特斯拉Q2业绩会智驾进展更新20260723 原文

2026年07月24日07:57 言人发00:30 汽每日晨系列第车会87期特斯拉Q2展更新，目前所有者均于音，下面始播业绩会试驾进参会处静状态开。明，本次复制、、修改、解等涉嫌反上述情形的，我保留一切法律利。感您的理报声编辑读违们将权谢解和支持，。谢谢 言人发00:54 好，各位早上好，我是金汽分析思琪。非常感各位早上加我领导国车师辄谢领导时间来参们这个7点50每日晨系列。今天早上我用十分左右的，一下在束的特斯拉会钟时间简单汇报刚刚结2026年Q2业绩会上，于智能的一些展的更新。特斯拉的和支架相的部分，其大家主要心的，我关驾驶进业绩会关实关们还是按L2跟L4方面看。两个来 言人发01:28 L2也就是段的有督的现阶这个监FRT，普遍被心的几事情。一是目前的率事情。因去年关个个订阅这个为的斯克薪酬激方案之后，去年马励从Q4始是在季里面列公布的，就是开报会单独项FID的付情。另费况外一跟在有督个监FRG上最受注的事件，就是广关这个FRC路，尤其是在上周市上某一天也有流华这个场是于传关FIC入的一些展。然很憾的是在次里面，全程是有提到华进当遗这业绩会没FIT入的最新的华时上的指引的那上一次间点Q一的指引，是今年的业绩会还Q3左右的，所以次在这个时间说这L二方面这比有展的，就是在率上有更新，等儿再。较进订阅这个会说 言人发02:37 另外一就是个L4了，L四大家普遍被心的其然就是关实当robot的展。次在前所收集的网提进这会这个络 里面前十大中，其超半的都在心问问题实过数关这个robot taxi的推情。但是里面进况这个FIDV15我认是聚焦施者中，因大家寄托于为实这个两间为会FIDV15是一可以有督到督升的一大版本个从监无监级个更新。或者一句，换话说FIDV15是一相于到能个当达够to c的FSE这个Robert l4用的么一版本应这个。 言人发03:24 那除此之外，有被泛注的就是还广关AI5的展。进AI5作特斯拉的下一代最的端的算力芯片，然后为强测目前也有比重要的在今年较Q1的候流片回。之前年左右的，每季度时来从两时间个AI5的展也都非常进重要，但也累了很多次，所以我逐。积们个来说 言人发03:55 首先第一就是我看到个们FI的付用人，我是和支架相的部分里面，在今年记费户数这个认为关Q2业绩会上算是唯一的亮。就是截止到点QMFIC的付用人已到了费户数经达148万，就接近150万的水平。那单Q2的新增是20万。好，那我怎么去看字？几角。们这个数个视 言人发04:23 第一是点从Q2新增用，户数来讲这个20万相比于Q1的18万要更多。但是什么还为认为Q2的新增20万是非常好的一水平呢？因首先个为Q一就在去年Q4末11月份的候，北美是推一次所有用的免时过对户费30天的用的。并且在去年试Q4的候，时FIDV14到QM的V14.2.3，才出，所以刚刚来说Q一有一波比明的新用增是非常好理解的。但是较显户长从Q1到Q2其有特大的版本更新，所以实没别说Q2的新增的20万的用，可以基本上的是户数认为FIC，就反映了FICV14在北美的接近的一用的接受稳态个户度。 言人发05:24 除了除此之外，我看的付人到了接近们总费数达150万。里面其中有大概这80万是早期的用。那买断户 在今年的二月份之后，包括北美，也包括在的洲，包括信息网很多地方都已停了现欧这个络经FIC了买断。在能有现还FIC的只有中和。然不是一血版的买断国韩国当国内个满SSC，所以在说150万里面大概有80万的是早期的用。然后用在我在买户订阅户现Q2新增的20万就全都是新增的金用了如果只这个额户看用看的，目前订阅户来话FID的的付的订阅费AR情大概是在况8美金，所以是我可以看到亿说这个们FSD其在基于一非常高的定价，实个99美金一月的定价水平，其在北美的付意愿非常好的。次也个实费这新增了一非常有考意的字，就是在北美新的用中，透率是超了个参义数购车户这个渗过55%的，也是一这非常亮眼的字，首次公布。所以第一是个数说个结论MRC的付用人，事情是表非常亮眼的。费户数这个现 言人发06:59 然虽说frd路的次在上指引有，但是里面也多一句我的，就是我在华这业绩会没给这说们观点们认为国内L2加上，这条线来讲frd入仍然是啊可能中短期最值得注的一催化。因今年其板遇到了华内关个剂为实块一很大的，是在供端之下，通的比以扭。但如果个问题给驱动缩趋势较难转说FID入能非常明华够带来显的用端的一些需求，不管是在的特斯拉型量的提升，是能看到在的新用户说带动华车销还说够国内购车户中也有一定的付。一元，可能有北美费没55%么高。但是如果能有这个20%到30%，因为FID的价签约格相比高，所以它可以明的消者也一定程度的愿意部的定价体付。如果会对来讲较说证国内费为对头验费事情得到了，那我是扭整通的一非常重要的一催化，所说这个验证们认为这会转国内个这样产业链缩个个以是第一。说这个点 言人发08:17 第二点从这个L4上看的，就来话rob tax的展。大家可以看到的是今年上半年整体是相比放进对来讲较缓的，甚至其大幅度子的，那距离特斯拉的说实较腻robot taxi在斯汀上正式上路已超了一周年。今奥经过从年年初始有督的开无监rob taxi在正式的客。迄今止目前也只有小几十北美的督的载为辆无监FS robot的。那次上所公布的字看，车辆数从这业绩会数来Q截止Q2特斯拉robot xi的累付行里程是计费驶240万英里。 言人发09:12 如果是看曲的增形，可以看到说这个线长图Q2相比于之前明的二道是放的，所以是我显这个阶缓说这个也能面的反映出，在的确特斯拉的们从侧来现robot taxi上半年就是不及期的。那下一步就是大家比预较关心的是还这个FIC，就它可以展不及期的因了。事情其在特斯拉上几次相说进预归这个实业绩会这对来说都比回避的直接回答。但是我可以看到一些其他口上的交叉的一些信息。其中第一较这个问题们从径验证特斯拉斯克提到在点马现S特斯拉FIG的唯一特征，其就是要到实达99的可靠性。翻，其这个译过来实可靠性反映到品上的一指就是产个标MPI，FID目前的平均MPI大概在1000公里左右。相比于这个L4的，其是有门槛实还1到2量的差距的。所以我可以是在基于有的硬件跟有的件个数级说们认为现现现软版本，的确是有到于还没达对L4足的安全性的要求。来讲够 言人发10:39 那除此之外技上怎么因？我可以看到有更新。第一是已明确的表示特斯拉的的正在术归们两个这个经车队始行一些开运FICV15件的早期版本早期版本。前段其有一新，有部分的道跟特斯拉软时间实个闻当时报的robot taxi上搭的硬件和量是有一些升的。有种猜，一种猜是基于有的载产车级两测测说现AS芯片，但是增加了存，种猜是可能已在用了一些储这测经AI5的向片，在次中然有直接回答导这业绩会虽没这个问，但是斯克明年年中在端芯片上有版本，一是升版的题马称侧会两个个级AIC芯片，另外一是个AI5芯片。所以我面可以印前的特斯拉的说们认为从侧证当robot taxi有大模的模化的料，或者他还没规实现规铺说现在逆可高的原因，是比明的，受限于有的端算力不足的，或者端芯片性能不足势这个还较显现侧问题说侧的。问题 言人发12:14 是我看到次于特斯拉这个们这关roadtaxi的一大体的展更新。看是上半年的展的确是比密个进总结来进较集的，那于后的划目，其次也有出特明确的指引。所以是对续这个规标实这没给别说这个从L2FSD和 robot方面，去看特斯拉整这两个来讲个Q2的。另外有一芯片上的，就是明年的这个业绩会还个细节AI5量的候，可能是最先用于产时还会这个options。然后另外特斯拉的智能，不管是这个驾驶FSC量也好产车，是还rob testing也好，可能在会AI5芯片量相大的候才上。就是我于特斯拉对时会这个们关2026年Q2的和支架相的部分的核心解。感各的。业绩会关读谢领导时间