今日锂电板块大涨,核心观点如下:
- 板块估值与反弹:锂电板块估值仍在低位,具备超跌反弹潜力。
- Q3景气度切换:Q3锂电行业将切换至高景气度,7月电芯价格小幅上涨,材料涨价诉求强烈。
- 涨价催化:铁锂、铜箔已发涨价函,VC市场价跳涨至20w/t,6f小幅上涨,涨价催化反弹持续。
- 储能与利润:大储和小储均满产满销,下半年及明年海外项目有望带动单Wh利润持续向上,预计2026/27年净利分别为17/26e,PE为17/12倍。
- 电池铝箔供需:电池铝箔供不应求,Q3有望进一步涨价,钠电铝箔用量及加工费均翻倍。
- 碳酸锂价格:碳酸锂价格(钠电)+锂电。
总结核心数据与研究结论:
- 锂电板块估值低,Q3景气度提升,材料涨价推动反弹。
- 储能业务满产满销,海外项目提升利润,预计未来两年净利增长。
- 电池铝箔供需紧张,钠电需求激增,碳酸锂价格上行。