英特尔26Q2业绩和26Q3指引均超市场预期,盘后股价一度上涨超过10%,带动CPU板块普涨,但随后因代工未披露良率和客户细节而回落。公司Q2营收161亿美元,同比+25%,Non-GAAP毛利率和EPS分别达42%和0.42美元;Q3指引营收158-168亿美元,毛利率42%。公司上调26年资本开支至超过200亿美元,并预计27年资本开支将进一步提升。重申英特尔当前正处于CPU复苏、Foundry商业化改善的拐点。服务器CPU业务持续改善,DCAI收入63亿美元,同比+59%。公司再次上调服务器CPU需求预期,预计26-27年行业将保持两位数增长。数据中心CPU供需持续偏紧。