谷歌云业务在2026年第2季度实现同比增长82%,达到248亿美元,超出市场预期(223亿美元)。这一增长主要得益于其与英伟达的增长率趋同,成为行业重要信号。 谷歌本季度开始销售硬件,确认TPU系统销售收入,但大部分收入将在2027年加速确认。剔除TPU影响后,云业务增长的核心原因在于:谷歌Cloud按小时出租AI算力,与英伟达直接销售芯片形成竞争,两者均服务于AI模型训练与运行的下游需求。