国内公募基金在2026年第二季度的重仓股结构显示出较大的结构性风险,主要体现在对AI(通信+电子)板块的过度集中配置。
一、AI板块抱团至极致
公募基金对AI板块的持股比例达到历史峰值,接近组合的60%。其中,“CPO双雄”中际旭创和新易盛的合计持仓占比高达11.70%,严重挤压了其他行业的配置空间。
二、行业配置变化
对比2025年第三季度至2026年第一季度,公募前20大重仓股中曾包含贵州茅台、腾讯控股、阿里巴巴等消费、互联网、资源类龙头企业。但到了2026年第二季度,科技硬件(算力、半导体设备等)占据主导地位,传统行业配置大幅减少。
结论:当前公募重仓股名单存在较高结构性风险,过度集中于AI板块可能导致潜在的市场波动风险。