BAWAG Group AG 2026年第二季度财报电话会议

00:00:00 您好，感谢您的支持。欢迎参加Bawa集团Q2'2026成果电话会议。目前所有参会者均处于仅听模式。发言人演讲结束后将进入问答环节。在问答环节提问时，您需要按电话上的星号1和1。您将听到自动提示音，告知您已举手，可以撤回问题。请再次按星号1和1。请注意，本次会议将进行录音，公司网站也将提供会议文字记录。 00:00:34 现在我愿将会议交由我们今天的第一位发言人，投资者关系负责人TB Omar先生。请开始。 00:00:42 大家好。在开始通话之前，请允许我提醒大家以下几点。 00:00:48众所周知，4月14日我们宣布，BABA已进入推荐收购ptsb 100%股权的交易 00:00:57 该交易仍在进行中，并需获得股东、高等法院及监管机构的批准。 00:01:04 根据爱尔兰收购规则监管此交易，我们在此电话会议中能提供的信息受到限制，因此我们将不回答任何与PTSB交易相关的问题。 00:01:18 那么，接下来我将交由我们的CEO来发言。谢谢，犹他。希望各位一切安好。今天早上，我由我们的首席财务官恩维尔（Enver）一同出席。现在，让我们开始进入第三张幻灯片，对第二季度的业绩进行总结。 00:01:37 第二季度，我们实现净利2.55亿欧元，每股收益3.28欧元，有形净资产收益率达29%。公司业务运营表现依然强劲，核心收入达5.9亿欧元，较此前增长8%。 year. 00:01:59 已预提4.13亿美元利润，成本收入比为31%。 00:02:07 多年来，随着我们打造一个泛欧洲和美国银行集团的进程，我们持续看到投资带来的收益。总体风险成本为7500万，折合风险成本率为54个基点。 00:02:22 我们不良贷款率（NPL）低至90个基点，并且持续在各业务领域看到稳健的信贷表现。 00:02:32 就我们的资产负债表和资本而言，平均客户贷款和平均客户融资同比持平。 00:02:39 我们拥有一个强大的资产负债表，其中现金储备为145亿欧元，约占我们总资产负债表的20%，整体资产质量优良，流动性覆盖率（LCR）高达217%。 00:02:54 上半年，我们努力工作，确保 ourselves positioned to fully self fund the ptsb transaction。 00:03:04 上半年，我们实际拨备的拨备覆盖率达到了17.4%，这意味着超过10亿的资金闲置，并且比自我融资交易所需的17%目标拨备覆盖率高出40个基点。 00:03:23 我们对获得ptsb的机会仍感到无比兴奋，这标志着我们致力于爱尔兰市场的关键一步。 00:03:32 我们于2025年11月开始此过程，当时我们做出了战略决定，要参与宣布的公开拍卖。 00:03:40 我们花费了六个月时间进行尽职调查，作为一项需要全面分析的高度竞争性和公开拍卖过程的一部分。 00:03:49 交易公告发布后，我们将进行规划和协调，以展现最佳状态。我们一直在努力准备，并投入了大量时间与监管机构、PTSD董事会及其他利益相关者进行沟通。 00:04:05 为介绍我们的业务，在概述我们在爱尔兰的计划时，我们期待着下个里程碑——ptsb股东投票定于本月底举行，且取决于剩余条件的满足，预计交易将于今年第四季度或2027年第一季度完成。 00:04:27 如果PTSD交易获批，这将代表自2015年以来我们第15次收购，因为MNA是我们战略的关键支柱。 00:04:39 在那时，我们一直以认真、专注和自律的买家而自豪。 00:04:46 ptsb将代表我们首次以不同动因进行公开公司收购，但我们的方法将一成不变。我们希望吸取过去十年的所有经验教训，以确保成功整合，并在持续适应和改进我们的方法的过程中，利用最佳实践。 00:05:05 我们非常重视PTSD委员会、作为银行主要股东的爱尔兰财政部长以及多年来支持PTSD的长期股东所给予我们的信任和信心，并热切希望展示我们的能力和贡献。 00:05:24 爱尔兰是一个极具吸引力的市场，具备所有成功的银行要素：促进增长的经济发展政策、丰富的人力资本，以及作为通往欧盟、英国和美国的桥梁。 00:05:37 我们旨在通过重大投资和创新来激发竞争，支持ptsb的客户以及更广泛的爱尔兰经济，同时实现长期可持续增长。 00:05:48 我们计划在PDSB交易成功完成的前提下，提供一份包含全年业绩的中期展望更新，该交易受股东及监管方批准约束。 批准。在不考虑潜在的创伤后应激障碍影响的情况下，我们重新确认了我们所有20,026个目标，其净利润超过9.6亿欧元，有形普通股回报率超过20%以及成本 收入比例低于33%，那么，我将交由艾弗（Ever）来处理。谢谢爱丽丝，我将继续进行到第四张幻灯片。 00:06:23 资本发展，我们报告的资本充足率（CAR）为17.4%，相当于1050亿。 超过我们12.5%的CP一目标资本。 00:06:36 这考虑了今年第二季度强制进行的一项少数股权投资的销售。我们通过收益产生了112个基点的资本，并且完成了一笔信用卡SRT交易。我们在上半年没有进行任何股息递延。 00:06:53 这使我们能够完全自筹资金进行计划中的收购，前提是获得股东、高等法院和监管机构的批准。 00:07:02 在第五张幻灯片上，截至今天，我们预计这笔交易将使我们损失大约450个基点的CT一资本，这意味着我们需要超过17%才能达到交易后的12.5%的管理目标。 00:07:20 截至年底，我们的起始点为14.6%，并通过2026年上半年盈利、RWA措施以及股息政策的临时性调整，产生了285个基点，最终达到17.4%的CT一比一比率，凭借这一比率，我们已为该交易足额融资。 00:07:42 就时间线而言，下一个相关里程碑是将于7月30日举行的ptsb股东计划投票。 00:07:50 在针对C类目标方面，对于超额资本分配，这些比例保持不变，为12.5%或更高。 00:08:00 现在我们来看第七张幻灯片，即我们的PNL和资产负债表概览。我们上一个季度表现强劲，实现净利润2.55亿欧元，有形净资产回报率达到28.7%。 %。 00:08:14 31%的成本比率。核心收入环比增长2%，净利息收入增长2%，净佣金收入增长3%。本季度运营费用下降2%，导致 00:08:30 根据我们的目标，风险成本要低于7500万美元，低于上一季度1000万美元，这主要是由于宏观环境和资产组合的变化。 00:08:43 本季税率异常低，为23.1%，引用了出售少数股权带来的正面一次性效应，而我们对剩余季度的税率预计将恢复至先前水平。 00:08:58 资产负债表方面，定制贷款和客户存款在本季度持平。 超季度有形普通权益增长了8%，不包括2026年的股息累积。 00:09:09 我们持续保持稳健的资产负债表，拥有150亿美元的现金储备，约占总资产的20%，流动性覆盖率（LCR）为217%，优良资产质量体现在90个基点的低充足率水平上。 00:09:26Moving to Slide Eight. 00:09:29 本季度净利息收入增长2%，定制类贷款在Q226保持稳定，同时得益于无担保消费贷款（包括信用卡）的持续积极趋势。 00:09:42 抵押贷款风险警示依然平缓。 00:09:44 净息差为348个基点，反映了资产组合的持续变化，同时 存款 Beta 降至 31%。 00:09:55 NIR利率敏感性保持不变。每增加25个基点，12个月后可带来每年2.5亿欧元，24个月后可带来每年5亿欧元。 00:10:09 净佣金收入增至1.02亿欧元，零售和小型企业等各业务线的表现持续强劲，尤其是在信用卡和支付领域。 00:10:20 其余时间，我们预计净利息收入将逐步增长，净佣金收入将保持稳定发展。 00:10:28 在幻灯片九上，运营费用为2.85亿欧元，相当于季度增长2%。 以31%的成本收入比下降。 00:10:40 我们继续在整个集团层面落实协同和效率措施，同时第二季度还包括奥地利的新集体谈判协议。 3. %。 00:10:53 我们正顺利推进，有望实现全年预期，即年度降幅5%。 00:11:00 本季度风险拨备为7500万欧元，较上一季度增加1000万。这一增长反映了高收益无担保贷款（包括信用卡）的持续增长，以及宏观经济假设的更新。 00:11:15 重要的是，潜在信贷表现依然强劲，不良贷款趋势稳定，不良贷款率仅为90个基点。 00:11:24 鉴于这些动态预计将持续，我们现在预计全年风险成本比率为约50个基点。 00:11:32 第十张幻灯片：零售中小型企业该细分市场实现净利润2.15亿欧元，资产回报率... 普通股权益为36.5%。税前利润较上一季度增长了364,000,007%。 00:11:51 风险已累积至7500万欧元，相当于77个基点，主要由资产置换和宏观更新所驱动。同时，信用质量保持稳固，mplr比率仍为... 1.4%，我们预计该品牌系列将持续增长。 00:12:08 对于同属于公共部门的这些企业，该业务板块实现了400万欧元的净利润。 00:12:14 我们的关注点保持不变，专注于严谨的业务承保和风险调整回报率，尽管我们的有形普通股回报率达到了27.8%。 00:12:25 最后，第11页。我们正从有利地位进入下半年。盈利能力依然强劲，资本生成持续有力，资产质量稳健，我们仍将按计划实现2026年超过9.6亿欧元的净利润目标，同时通过收购ptsp为下一阶段增长做准备。那么，让我们开始问答环节。谢谢。 00:12:54 感谢您。要提出这个问题，您需要在电话上按星号一和一，然后等待您的名字被报出。请说出您的问题，再次按星号一和一。 00:13:07 现在有您第一个问题。请稍等。今天您第一个问题来自摩根士丹利的古尔娜拉·[姓氏]。请开始。 00:13:21 早上好。感谢您回答我的问题。我的第一个问题是关于风险加权资产。您本季度报告的风险加权资产减少了近14亿。 00:13:31 能否为我们讲解一下导致该缩减的主要驱动因素？我们应该假设其中大部分可归因于第二季度执行的信用卡SRT，还是有其他有意义的因素也做出了贡献？展望未来，是否可以认为风险信贷资产现已触底并将从此开始增长？您在资本管理方面的大致举措是否已经完成，或者您认为在RWA优化方面仍有进一步的空间？最后，能否请您帮助我们理解其已执行的SRT对损益的影响，以及我们应如何考虑这些交易未来的盈利影响？是的。所以伯恩，您关于管理资产下降的好问题。这主要是受SRT驱动，您看。这也反映在分部数据中。所以确实是在零售和小微企业分部，大约有10亿美元的下降是来自该交易。就前景而言，我认为这与我们过去所说的保持一致。 00:14:40 因此，我们未来显然会采取更多措施，但就目前而言，我们无法再分享更多细节。而且，您已确定的措施不会产生影响。 00:14:59 那就是我提到的信用卡St在第二季度的那10亿，如果你没有回来。 00:15:07 想到这一点。从这个宏大的开场介绍中，我们向前看，是否应该期待由此产生任何重大影响？ 00:15:24 是的，我们在NR线上正持续受到一个管道影响，并且在这个特定的风险cos线上，其影响会反映在niri线上。这一点在我们的指引中已经完全体现了。 00:15:37 好的。关于资本，还有一个问题。那么，今天不用请你提供一个正式的目标，你能理解你所使用的框架，即用于确定爱尔兰银行资本水平的框架吗？因为考虑到中国（PRC）目前的资本要求是1414.5%，那么投资者是否应该将这一点视为其子公司的正确起点，或者你认为该业务随着时间的推移，可以通过较低资本要求来高效运营？关于这