地产建筑行业-旭日东升会议十五稳地产政策持续推进20260722 导读

三四季度房地产政策展望与分析

核心观点

• 政策加速推进：三四季度房地产政策将加速推出，整体政策方向更侧重促进消费和投资，推动房地产市场向市场化转型。
• 公积金政策放松：公积金政策将放松使用场景、提高贷款额度、提供利率下调空间，以增强住房金融支持。
• 核心城市限购调整：核心城市如上海、深圳的限购政策可能进一步放松，预计8-9月将迎来政策窗口期。
• 城市更新加速推进：城市更新和原拆原建政策将加大力度，以改善居住条件刺激市场需求。

关键数据

• 公积金贷款额度：一线城市普遍提升至200万左右，二线城市约130万，并有外上浮机制。
• 城市更新案例：上海浦半淞街道市民新村改造项目，平均每增加电户约5.1平方米使用面积，政府支出显著减少。
• 二手房成交量：上海政策调整后，5月二手房成交量接近3万套，同比增速40%；深圳政策调整后，5月二手房成交量为7300套，同比增速28.7%。

研究结论

• 市场反应：核心城市限购政策调整后，二手房市场成交量显著提升，但市场理性回归后增幅可能收窄。
• 房企配置：看好优质房企如保利发展、招商蛇口等，以及商业地产加住宅再加管理类地产开发商如置地、龙湖等。
• 政策影响：三四季度房地产政策将推动行业资产轮动，对市场和基本面改善形成积极影响，建议积极布局房地产板块。