- 大类/产业链环节:Al服务器与交换机、存储芯片与模组
- Al服务器与交换机
- 中报业绩整体表现:全链确定性最高环节
- 核心驱动逻辑:海外云厂商Al资本开支真实落地,高端服务器、800G以上数据中心交换机进入利润释放期,龙头净利润同比增速49%-257%,下游大市值标的盈利兑现充分
- 存储芯片与模组
- 中报业绩整体表现:全链弹性最高环节
- 核心驱动逻辑:Al算力需求爆发叠加全球存储晶圆产能受限,DRAM/NAND价格进入超级周期(达十倍至百倍级,含低基数效应),量价齐升传导至利润表,主流标的增速超400%,头部标的增速显著