【豆一】
国产大豆主力合约震荡，九三收储公司竞价销售5400吨，全部成交，底价4505元/吨。政策性储备大豆释放增加供应压力，早熟大豆上市将进一步加剧压力。产区报价偏稳，下游消费淡季，成交氛围偏淡。东北地区降雨天气持续，天气风险仍存。进口大豆近端供应充裕，但远期压榨毛利较差，对成本端构成支撑。短期关注政策和天气指引。
【大豆&豆粕】
美豆优良率66%，超预期，处于历史同期中等偏上水平。美伊局势反复、海峡通行及也门禁令提振原油价格，利好美豆工业需求。国内贸易关系预期缓和，加大美豆采购可能。短期美伊局势恶化及国内采购增加利多美豆，但新季美豆生长良好形成对冲。
【豆油&棕榈油】
豆油和豆粕大幅减仓，豆油回调。美豆偏强，部分产区温度回升，需求端支撑较强。进口大豆成本上涨导致国内压榨利润转差。棕榈油方面，印尼和马来库存走高，基本面偏弱，厄尔尼诺风险滞后验证。国内豆棕油库存同比增加，短期多空交织。中期看，天气风险和工业需求增长构成支撑，但需注意宏观和地缘政治风险。
【菜粕&菜油】
菜粕震荡，菜油弱势下行。加拿大AAFC报告上调菜籽产量至2100万吨，因种植和收割面积调增。加工能力稳定，生物燃料需求增长或小幅降低期末库存。国内需求缺乏亮点，中储粮将举行菜油竞价采购。短期菜系期价预计震荡。
【玉米】
北港锦州港平仓价连续下调，山东深加工企业剩余车辆数下降。芽麦/小麦替代用量多，冲击玉米需求。中期看，下游库存偏低，但利空因素交织，大连玉米期货或继续寻底，价格重心上移需时间。
【生猪】
生猪主力09下跌创新低，现货价格继续下调。二次育肥积极性减弱，前期上涨行情或结束。新生仔猪数据显示下半年出栏量维持高位，同比增加，生猪难以趋势性上涨，建议逢高套期保值。长期去产能趋势仍将延续。
【鸡蛋】
鸡蛋主力09下跌创新低，现货价格继续下调。小蛋价格大幅下调引发新开产增加担忧。盘面技术形态显示顶背离，前期多头建议离场。关注现货蛋价及大小蛋价差，中秋前备货未至。需关注新开产、延迟淘汰及老鸡淘汰情况。
星级说明：
- 红色星级：预判趋势性上涨
- 绿色星级：预判趋势性下跌
- ★☆☆：偏多/空，趋势驱动但盘面可操作性不强
- ★★☆：持多/空，趋势明晰且行情发酵
- ★★★：明晰多/空趋势，投资机会恰当
- 白星：短期多空均衡，盘面可操作性差，观望为主
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