国金计算机科技Q3最重要产业变化Vera Rubi

#Vera_Rubin从“发布”进入“全球交付”_Q3海外算力爆发已至 ——客户侧开始落地交付。英伟达7月21日宣布，Vera Rubin NVL72已在CoreWeave、谷歌云、微软Azure和甲骨文云等平台启动部署，覆盖全球30个国家、350多个工厂节点。 ——计算效率10倍提升。CoreWeave基于真实硬件运行DeepSeek-R1测试，结果显示Vera Rubin较Grace Blackwell NVL72每兆瓦Token吞吐提升约10倍。在电力成为AI工厂核心约束的背景下，算力竞争正式从“芯片性能”转向“每瓦产出”和“每百万Token成本”。 #谷歌TPU_v8加速推进_机柜及PCB需求集中释放 ——谷歌Ironwood仍是2026年TPU放量的基本盘，全年出货量预计超过330万颗；TPU v8则首次拆分为训练芯片TPU 8t和推理芯片TPU 8i，预计下半年向谷歌云客户开放。另外，谷歌自研Frozen v2专用AI芯片通过硬件固化Gemini架构，目标实现6-10倍能效提升，进一步强化其围绕模型、芯片与云基础设施的全栈协同。 ——展望下半年，英伟达Rubin、谷歌TPU v8，以及OpenAI、AWS、Meta的新一代自研ASIC均进入交付或部署窗口，海外算力需求有望自Q3起迎来加速爆发。 #建议重点关注： 1）#超核心供应商：工业富联、胜宏科技 2）海外算力核心标的：东山精密、中际旭创、江海股份、新易盛、蓝思科技、领益智造、东阳光、中钨高新、光智科技、先导基电、鹏鼎控股、沪电股份、生益科技、火炬电 子、天孚通信、三环集团、欧科亿、海星股份、鼎泰高科、唯科科技、海川智能、欧陆通、源杰科技、麦格米特、景旺电子、英维克、京东方等。 风险提示：宏观风险、竞争加剧、供给受阻等