咖啡CC电新超跌后反弹推荐电容环节 2026072

近期受市场风偏影响，电容板块超跌，基本面未发生变化，（高容MLCC）、（钽电容）紧缺，NV&CSP云厂商对（超容）需求十分迫切，±400v开始超容已成为标配，海外厂商在高端产品下半年还有涨价意向 【江海股份】AI牛角电容出货量月度爬升，5月50-60万支提升到7月100万支+，Q3迎来高增长；数据中心电池柜出现寿命问题，当前超容已逐渐成为电源标配，公司EDLC/LIC产品均会高增，目前已有G客户接触，2027/2028年年50e/70e利润，对应2000e市值。 【顺络电子】TLVR电感需求高增，公司对接海外头部客户，2026年出货AWS、AMD，G客户通过模组厂对接，N客户通过ODM厂商对接；钽电容产能供给紧张，rubin系列在二次、三次环节均增加钽电容需求，公司钽电容产能良率陆续提升，年内交付消费电子A客户、存储客户，服务器客户积极对接。2028年主业17e/20x，芯片电感11e/30x，钽电容20e/30x，对应1270e市值。 【MLCC镍粉】高容MLCC需求高增，海外&国内电容厂陆续提升高容产品产能，镍粉为高容MLCC核心材料，全球可做超细镍粉厂商非常少，格局稳定，且随着电容涨价，镍粉会相应涨价，推荐【博迁新材】（80nm独供、120nm头部，27年22x）、【新莱福】（铜粉镍粉新进入者，27年15x）。 【洁美科技】MLCC离型膜国内唯一供应商，客户壁垒优势强。公司已与海外MLCC龙头村田、三星签订战略合作协议，保证质量前提下优先供应；国内客户目前三星份额已达50%。预计28年实现利润18-20e，封装5-6e/15x+离型膜12e/30x+埃福思1e/30x，合计510e市值。#文字观点