核心观点与总结
存储先行
- 核心逻辑:存储芯片是本轮全球股市下跌的核心因素,其反弹将带动市场情绪回升。
- 重点关注:
- 设计企业:兆易、君正、普冉、东芯、国科微等。
- 设备企业:联讯、拓荆、中微、微导、北方等,强调仓位配置而非个股选择。
半导体先行
- 核心逻辑:半导体板块受AI领域敞口大幅增加驱动,除存储外,模拟、半导体设备、fab、封测等细分领域AI敞口显著提升。
- 业绩预期:二季度业绩加强,预计三季度半导体整体基本面更为强劲,需重视板块性机会。
- 重点关注:
- 模拟芯片:圣邦、富满微、思瑞浦等。
- fab:中芯、华虹。
- 封测:汇成股份、盛合、长电、通富、甬矽。
- 零部件:臻宝、富创、江丰、茂莱。
- 国产算力:寒武纪、海光、芯原等。
海外产业链机会
- 估值优势:当前海外产业链估值性价比高。
- 重点关注:立讯、东。