2026年半年度业绩快报存贷快速扩张，营收利润维持两位数增长

重庆银行（601963.SH）城商行Ⅱ 2026年07月21日 证券研究报告/公司点评报告 评级：增持（维持） 分析师：戴志锋执业证书编号：S0740517030004Email：daizf@zts.com.cn 分析师：邓美君执业证书编号：S0740519050002Email：dengmj@zts.com.cn分析师：陈程执业证书编号：S0740525110001Email：chencheng07@zts.com.cn 报告摘要 营收利润维持两位数增长。重庆银行1H26实现营业收入84.86亿元，同比增长10.8%（1Q26同比+11.6%），实现归母净利润35.18亿元，同比增长10.3%（1Q26同比+10.4%），营收与利润维持较高速度增长。2026年第二季度实现营业收入44.90亿元，同比增长10.1%，较1Q26下降1.5个百分点，实现归母净利润17.25亿元，同比增长10.2%，较1Q26下降0.2个百分点。 资产端：维持较高增速，贷款占比提升。（1）增速：截至1H26，重庆银行总资产规模为1.11万亿元，同比增长12.8%，增速环比下降6.2个百分点，其中贷款总额为5824.59亿元，同比增长16.8%，虽环比下降1.6个百分点，但增速水平仍较高，占总资产比例为52.5%，环比提升1.9个百分点。（2）增量：1H26重庆银行新增贷款规模为533.39亿元，较去年同期少增70.11亿元，其中1Q26、2Q26增量占比分别为59.2%、40.8%。 负债端：存款增速环比回升。（1）增速：截至1H26，重庆银行存款总额为6272.02亿元，同比增长18.6%，增速环比提升0.9个百分点，存贷比为92.9%，环比1Q26下降0.6个百分点。（2）增量：1H26重庆银行新增存款规模为764.10亿元，较去年同期多增83.54亿元，其中1Q26、2Q26增量占比分别为64.4%、35.6%。 根据公司已出业绩快报，我们认为银行信贷扩张动能仍较强，因此调整盈利预测，预计26E-28E归母净利润为62.3亿、68.7亿、75.8亿（前值为61.9亿、67.5亿、73.8亿）。 投资建议：公司2026E、2027E、2028EPB分别为0.65x/0.56x/0.51x；公司布局以成渝双城经济圈为核心的西南片区，对公端是公司传统强项，贷款增速较高，资产质量稳健改善。维持“增持”评级。 风险提示：宏观经济面临下行压力，公司经营不及预期。 相关报告 1、《详解重庆银行2026年一季报：营收利润维持两位数增长，资产质量持续改善》2026-04-29 2、《详解重庆银行2025年报：业绩保 持 较 快 增 长 ， 资 产 质 量 稳 健 》2026-03-253、《详解重庆银行2025三季报：业绩稳步增长，存贷快速扩张，资产质量提升》2025-10-26 来源：公司财报，中泰证券研究所 来源：公司财报，中泰证券研究所 重要声明 中泰证券股份有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证券监督管理委员会许可的证券投资咨询业务资格。 本报告基于本公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响。本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，可能会随时调整。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本报告所载的资料、工具、意见、信息及推测只提供给客户作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。 市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 投资者应注意，在法律允许的情况下，本公司及其本公司的关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易，并可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行、财务顾问和金融产品等各种金融服务。本公司及其本公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布之前已经使用或了解其中的信息。 中泰证券股份有限公司事先未经本公司书面授权行任何形式的翻版、发布、复制、转载、刊登、篡改，且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改。