光储行业跟踪：7月光伏组件排产或提升，硅料价格持续下探

7月光伏组件排产或提升，硅料价格持续下探

投资要点

• 排产：2026年7月全球光伏组件排产量约为49GW，同比提升4.1%，其中国内38GW，海外11GW。海外市场分化，印度加速本土布局，东南亚开工率降低，美国市场稳定增长；电芯方面，中国市场动力+储能+消费类电池排产量283GWh，环比增5.6%，全球296GWh，环比增5.3%。
• 价格：多晶硅致密料32元/kg，单晶N型硅片0.85元/片，TOPCon双玻组件0.72元/W，TOPCon电池片0.27元/W。储能方面，2h磷酸铁锂电池储能系统中标均价0.57元/Wh，4h系统0.53元/Wh。
• 需求：海外出口表现强劲，6月光伏组件出口额24.90亿美元，同比增13.00%；前6个月累计出口164.51亿美元，同比增23.96%。逆变器出口额12.30亿美元，同比增34.00%。国内5月光伏新增装机8.68GW，环比降8.80%，同比降90.66%；6月储能新增中标量15.38GW/45.20GWh，环比功率端增94.00%，容量端增86.00%。
• 投资建议：行业周期深度调整，头部企业竞争优势提升，产业集中度提升趋势明显。推荐阳光电源、正泰电源、首航新能；建议关注宁德时代、亿纬锂能。
• 风险提示：竞争加剧导致毛利率降低、政策风险、国际贸易摩擦风险。

排产

• 光伏组件：全球49GW（同比+4.1%），国内38GW，海外11GW（美国稳定增长，印度加速布局，东南亚开工率降低）。
• 电芯：中国市场283GWh（环比+5.6%），全球296GWh（环比+5.3%）。

价格

• 光伏：多晶硅致密料32元/kg，单晶N型硅片0.85元/片，TOPCon双玻组件0.72元/W，TOPCon电池片0.27元/W。
• 储能：2h磷酸铁锂电池储能系统0.57元/Wh，4h系统0.53元/Wh。

国内需求

• 光伏：5月新增装机8.68GW（环比降8.80%，同比降90.66%）。
• 储能：6月新增中标量15.38GW/45.20GWh（功率端环比增94.00%，容量端增86.00%）。

海外需求

• 光伏组件：6月出口额24.90亿美元（同比增13.00%），前6个月累计164.51亿美元（同比增23.96%）。
• 逆变器：6月出口额12.30亿美元（同比增34.00%）。