电力设备行业：光伏组件价格再降，10月排产预期提升

一、行业动态

• 特斯拉发布无人驾驶新车 Cybercab，计划2027年开始大规模量产，推动无人驾驶出租车技术普及。
• 通用汽车调整电池战略，采用高镍、中镍、磷酸铁锂等多种电池化学成分，并扩大与LG新能源、TDK等供应商的合作。
• 百度萝卜快跑计划在香港推出无人驾驶出租车服务，并计划在中国以外地区推出机器人出租车服务 Apollo Go。

二、市场数据

• 全球动力电池装机量持续增长，宁德时代、比亚迪市占率领先，亿纬锂能等厂商快速提升。
• 欧洲主要国家电动车销量增长显著，新能源汽车渗透率提升。
• 国内电动车销量持续增长，市场占有率达到45.8%，出口面临一定压力。
• 储能招标规模扩大，中标价格持续下行。
• 国内充电桩数量持续增长，欧盟和美国市场也在快速发展。
• 锂电池产业链价格整体下降，成本下降推动电池价格下降。

三、行业分析

• 光伏组件价格持续下降，10月排产预计提升，玻璃库存下降，板块积极信号明显。
• 风电方面，粤东场址三海风集中送出工程陆上核准批复，海风需求催化，24-25年放量节奏提速。

四、投资建议

• 锂电：看好价格稳定、成本下降的环节，推荐宁德时代、亿纬锂能，关注尚太科技、科达利等材料厂商；看好快充渗透率提升带来的迭代机会，推荐信德新材，关注黑猫股份、天奈科技；看好固态电池主题行情，建议关注瑞泰新材。
• 储能：看好光储发货加速和海外比例提升，推荐上能电气、阳光电源，关注德业股份、艾罗能源等户储厂商。
• 光伏：看好龙头企业的经营韧性和阿尔法，推荐福斯特、福莱特，关注隆基绿能、晶科能源等主材龙头。
• 风电：看好量价修复和出海机遇，推荐东方电缆、中天科技，关注金风科技、运达股份等整机龙头，以及金雷股份、日月股份等零部件龙头。

五、风险提示

• 装机不及预期、原材料大幅上涨、竞争加剧、研报信息更新不及时、第三方数据存在误差或滞后。