开源机械 机械行业本周观点汇报

机械行业本周观点汇报

整体行业情况

• 上周机械行业波动较大，建议关注低估值且业绩有支撑、景气度持续恢复的板块。
• 科技相关板块回调，建议关注有业绩支撑的科技公司。
• 通用设备订单逐步修复，建议重点关注。

工程机械板块

• 股价相对低位，二季度业绩表现较好，三季度四季度业绩预期高，安全边际高。
• 2024年四五六月销售超预期，国内和海外市场增长超过30%。
• 二季度龙头主机厂国内市场收入预计增长10%以上，出口增长20%以上，综合增速15-20%。
• 利润端增速相对一季度有较好表现，预计龙头主机厂利润增长10%左右。
• 三季度四季度业绩预期较好，建议关注三一、中联、徐工等主机厂，以及恒力、艾迪等零部件厂商。
• 艾迪二季度利润增长接近50%，收入增长40%以上；恒力增速约30%。

通用设备板块

• 近几个月订单增长良好，工控、空压机、机床国内市场订单增长30%-50%。
• 复苏逻辑：AI需求外溢和东南亚转单需求。
• 建议关注通用设备板块，估值处于历史低位，二季度业绩预计保持稳健增长。

叉车板块

• 杭叉下周将举办科技节，可能存在催化。
• 航南合力主业持续恢复，海外市场增长20-30%。
• 智能物流和具身智能布局市场未反应，未来估值有提升空间。
• 建议关注航家合力等叉车公司。

高空作业平台

• 国内市场逐步企稳，业绩持续释放，估值仅12倍左右。
• 建议关注估值低、景气度高、有业绩支撑的标的。

AI相关设备

• 主推燃气轮机板块，联能二季度业绩预计保持增长，下游客户订单饱满。
• 估值20多倍，未来几年业绩可能超预期。
• 建议关注联能、航宇、万泽、杰瑞等。

TB设备

• AI趋势未变，设备公司业绩增长持续性较好，股价可能反弹。
• 建议关注大族数控、激光、凯格经机等。

农机板块

• 中大托销量恢复增长，玉米价格、化肥价格上涨，粮食安全问题受重视。
• 建议关注农机板块。

矿机板块

• 中原重工参与商业航天项目，未来业绩可能贡献较大。
• 南矿金属矿山持续修复，非洲金矿项目推进。
• 建议关注中原重工、南矿等。

研究结论

• 关注低估值、景气度高、有业绩支撑的板块，如工程机械、通用设备、燃气轮机、AI设备、农机、矿机。