东北计算机国内头部电源厂商专家交流

00:00:01 大家好，会议即将开始，请您稍候，谢谢。大家好，会议即将开始，请您稍后，谢谢。大家好，会议即将开始，请您稍后，谢谢。大家好，会议即将开始，请您稍后，谢谢。大家好，会议即将开始，请您稍后，谢谢。大家好，会议即将开始，请您稍候，谢谢。大家好，会议即将开始，请您稍后，谢谢。大家好，会议即将开始，请您稍后，谢谢。大家好，会议即将开始，请您稍候，谢谢。大家好，会议即将开始，请您稍后，谢谢。大家好，会议即将开始，请您稍后，谢谢。 00:04:11 大家好，会议即将开始，请您稍后，谢谢。大家好，会议即将开始，请您稍后，谢谢。大家好，会议即将开始，请您稍后，谢谢。 00:05:19 大家好，会议即将开始，请您稍后，谢谢。大家好，会议即将开始，请您稍后，谢谢。大家好，会议即将开始，请您稍后，谢谢。大家好，会议即将开始，请您稍后，谢谢。大家好，会议即将开始，请您稍后，谢谢。大家好，会议即将开始，请您稍后，谢谢。大家好，会议即将开始，请您稍后，谢谢。大家好，会议即将开始，请您稍后，谢谢。大家好，会议即将开始，请您稍后，谢谢。 00:08:43 大家好，会议即将开始，请您稍后，谢谢。大家好，会议即将开始，请您稍后，谢谢。大家好，会议即将开始，请您稍后，谢谢。大家好，会议即将开始，请您稍后，谢谢。大家好，会议即将开始，请您稍后，谢谢。大家好，会议即将开始，请您稍后，谢谢。大家好，会议即将开始，请您稍后，谢谢。大家好，会议即将开始，请您稍后，谢谢。大家好，会议即将开始，请您稍后，谢谢。 00:12:06 大家好，会议即将开始，请您稍后，谢谢。大家好，会议即将开始，请您稍后，谢谢。大家好，会议即将开始，请您稍后，谢谢。大家好，会议即将开始，请您稍后，谢谢。大家 好，会议即将开始，请您稍后，谢谢。大家好，会议即将开始，请您稍后，谢谢。 00:14:24 嗯。现在开始播放免责声明，本次电话会议仅面向东北证券的专业投资机构客户或受邀客户，仅供在新媒体背景下研究观点的及时交流。第三方专家发言内容仅代表其个人观点，所有信息或观点不构成投资建议。根据监管规定，未经东北证券事先书面许可，任何机构或个人严禁录音、制作纪要、转发、转载、传播、复制、编辑、修改等。涉嫌违反上述情形的，我们将保留一切法律权利。感谢您的理解和支持，谢谢。 00:15:10 大家好，欢迎参加东北计算机AI电源专家会小范围会议。目前所有的参会者均处于静音状态，今天结束后将给大家留有提问时间，现在有请主持人开始发言，谢谢。 00:15:23 嗯，好的，那个各位朋友大家晚上好，我们本场呃，主要是更新一下这个AI电源呃相关的一些产业链的这个进展，那线上目前主要是我。嗯，我们团队的熊熊老师一起啊主持本场会议。 00:15:38 那开头的话，我就先简单问两个问题吧，那个首先第一个就想请教一下大家能不能先。点3kW的这个psu，还有就是800伏的HDC的这个最新的一个进展。呃，包括行业的这个最新的一些需求，包括供应商的这边的一些最新的这个进展。嗯，你你刚刚那句没听到，能不能再复述一遍啊？不好意思。卡顿了一下啊。嗯，我说就是更新一下，18.3kW的这个psu和800伏的HVDC的下游客户需求的这个进展，和这个供应商这边最新的一个进展。嗯，好的。首先的话，呃，我们家的话呢，那个18.3kW的话还在研发当中啊。目前的话，内部呃，刚刚出来样机啊，属于研发调试阶段啊。 00:16:34 然后市场的话呢，呃就是因为达这边的话呢，目前的话呢已经呃快要完成这个就是客户的研发验证了，就是说我说市场上啊，就是说呃然后的话呢呃。目前的话呢，这个产品的话呢，放量的话预计要到今年的下半年，应该是应该不是下半年，应该是今年的年底才会有有量有小批量出来啊。所以说的话呢，按照目前的节奏的话，也差不多能够满足这个交付的需求啊。 00:17:10 呃，能听到吗？能听到能听到。嗯，这个只是对这个只是说你们一家嘛，其他的供应商呢。 00:17:21 还有首先我我我说一下节点，嗯嗯，首先我说一下那个18点3kW的话，我们家目前的话还没有给客户送过样。我们目前就是因为我们做的是呃那个谷歌链条的啊嗯，目前还没有做那个英伟达的，所以说的话英伟达的话是我们国内的友商在做，就是麦格米特在做啊。这里跟他澄清一下啊，然后的话800伏的话我们现在已经呃已经有送样过，就是80HVHVC嘛，就是那个我们家的方案是±400伏的那个嘛，它它相当于是个等效800伏啊。那个明年的话预计会有一个小批量订单下来啊，明年的话可能有个一到200台吧啊。 00:18:12 啊，能听到吗？能听到那个上量，就是这个上量的这个节奏，我们怎么看呀，就是从今年的三四季度后续这个行业的一些进展，比如说包括验证的这个进展怎么看。呃，首先18.3kW目前呢，我们家放不了量，我们家也跟你说明一下啊，我们家只是做做产品研发，没有就是还没有潜在的一个需求啊。然后，我们目前在即将放量的是5.5kW和和5kW系列的这种产品啊， 00:18:46 这个的话是匹配北美的这个大就是头部CSP厂商的， 00:18:51然后预计是在今年的。就是应该是在10月份吧，九呃九九月底10月初这个节点会有一个就是会有一个平安预订单，就开始起起量啊。 00:19:07 明白，从现在的这个整个供应链里边，就是我们在呃做这个产品的时候，他有有感受到。呃，这个这个物料的这个紧缺的一个这个压力嘛。呃，目前的话。整个的我们psu的这个。 00:19:27 上游供应其实是非常紧张的，呃，我就举几个例子。 00:19:31 首先的话呢，那个psu的几大关键器件就几大通用器件啊，第一个IC就是我们的模拟芯片。啊，或者是叫电源芯片，电源芯片目前的话呢，我们用的基本上都是啊清一色的海外大厂啊，比方说像PI像格林这种，所以说工艺是非常紧张，价格呢也从去年到现在已经调过两轮价格了啊。然后的话呢，第二大模块就是功率器件，功率器件我们最新的这些AI电源的产品呢，几乎也是清一色的海外品牌啊。你比方说像啊TR英菲尼啊，也基本上都是一些老面孔啊，还有SK啊这些等等啊，这些的话其实供应也非常紧张啊啊基本上也都调过1~2年的价格， 00:20:18 然后第三大通用器件就是那个呃电解电容，那电解电容这一块的话呢。我们机清一色的是日系和台系。嗯，最起码就是像呃基本上像高压电容的话，基本上就是日系的那三大品牌啊，像陆地康啊尼奇康还有一个NCCC那这些为主。然后呢，还有一些低压电的话，你会选比方说像这个啊泰西的这个利龙啊金山店。啊等等， 00:20:48 所以说的话呢，这这些的话呢也是啊供应的话也是很紧张啊，价格虽然说呃没没怎么涨，但是的话呢，它这个交期啊，尤其是那种450伏475伏那种高压电容的话，它的那个交期是很长的啊。高压电容像日本的红宝石的话，现在基本上啊从以前的24周到现在30周以上啊。所以说交期是明显拉长的啊。 00:21:15 呃，然后这个是海外供应链，那国产的我们像PCB呀，包括嗯PCB这一块的话，国内的话也是涨价啊，也是交期在延长。呃，像我们PPT常用的像那个生意呀啊像这个广和呀奥斯康啊等等啊，包括一些客户指定的像那个护垫啊啊威尔高啊等等啊，这些客户指定的物料啊，都是呃整个交期在拉长的啊。嗯， 00:21:42 目前来看的话呢，供应链这一块啊，嗯没有压力的，其实就是一些这种技术含量低的一些这种结构件，比方说像外壳啊线缆啊这种就是说输入线缆啊，输入端子啊等等啊，这种就是没有什么技术门槛的啊。嗯，所以说这种的话呢，它相对而言的话呢，更没有存在紧张的情况啊。 00:22:05 啊，明白，对专家介绍的很清楚诶，那专家我还想请问一下，就是您刚刚说了这几大呃泵比较占比比较大的一个部件，呃，还想请问一下，就是他们几个大概在整个psu里面的BOM占比大概是一个怎样的？就比如说呃咱们的IC，然后功率呃电解电容，然后包括像这个也会用到一部分的这个MLCC，像这一部分的泵M能帮我们继续再啊拆分一下吗？ 00:22:33 因为现呃就是在涨完价之后，当前的一个5.5kW的一个psu大概是多少元每瓦的这样的一个价格。嗯好的，那我就以目前的就是呃市面上啊，或者是说那个AI行业的整个出货价值最大的5.5kW为例哈，5.5kW这个电源的话，它的那个它的那个泵的材料成本大概是多少钱呢？有一个浮动啊，我可以跟你说个价啊，大概是在一两千块钱人民币。啊，它的那个材料成本。一当然可能会呃，受这个时间的推移会有一些变动啊，但是相差不会很大。 00:23:14 然后的话，那个我们这个电影里面刚刚讲的三大通用件，通用件是最好比较的，因为这个行业是非常透明的。通用件就是芯片啊功率器件加这个电子电容，这三块是属于通用器件啊，那它的价格就相对行业就是大家都是一样的啊。 00:23:33 你你比方说芯片，就我们讲的那些模拟芯片，那我们一个电源上面大概会用到多少芯片呢。8~12种芯片，不同的产品越有差异，分散的方案会越有差异。越高端的产品，它的芯片种类会越多。那以目前的我我们啊5.5kW8.5kW这种这种电源来看的话呢。就是这种已经大家很高水平的一个技能来开发，它用到了差不多是十十多种的芯片， 00:24:01 比方说那个我们最核心的是两个控制器，就是两个模拟IC，叫做PF控制器和LS控制器。那这个的话呢，我们通常都是使用t I啊。所以说，呃，这些芯片总共占到我们BOM的目前来看20%左右的一个一个体量，然后第还有第二种的话，就是讲的那个公立性件，公立事件差不多占到30%。到35之间。越往高就是越高的功率占比会越高一些，就就就是说功率越高它就越偏近于35，功率越低它就越往35往下滑啊3就是说30走，往往30靠近啊然后呢就是那个呃工具线的话我也说一下， 00:24:46 工具线其实我们一个电源上面也有。差不多8~10种吧是有的，那个公率功率的管子啊啊，比方说像什么IGBT啊开灯包括那些开关管啊整流管啊，控制管啊等等啊，整流桥啊等等对吧， 00:25:00 那个啊电解电容，电解电容的话，嗯，它的占比在10%~15%啊。越往高越往深，靠越高功率的产品。嗯嗯。也是以5.5kW以上的这种产品，包括8.5kW也是一样的啊以这些高功率产品来看的话呢， 00:25:20 我们的那个嗯。就是高压电容，它最贵的是高压电容。高压电容的话，它是嗯，我们这个产品跟根据各家的方案可能会有差异啊，但是呢基本上都是嗯两到四颗不等高压电容。高压电容的话一颗就要100来块钱啊， 00:25:37 100出头就是那种475伏这种啊，475伏1.1800多微法的这种啊，100多块钱一克啊，是很贵的，发在店里对。 00:25:49啊，这这个我们刚刚讲的这三大通用线，然后我们再讲讲这些。 00:25:54 像你讲的MLCCC，其实MMLCCC的话它其实占比倒是不高，MC就是所谓的陶瓷电容嘛， 00:26:00 超瓷电容这一块的话，它是那个呃算在那个PPT那一块，因为它是贴在板上的，我们我们算成本了，我们看到PPT板板上那一块，那就就是板载那一块。板载就是PPP啊，加上加上那个板载器，板载的话也不能把那个板载线全算上嘛，加上MLCC吧。 00:26:20 这一块的话，大概会占到我们整个呃整个那个材料成本的10%不到一点点啊，10%左右吧啊。其实还不到，应该是8%~10%，因为我们一个。高功率的PS9，它有8块板子。它有一般都是有8块左右的板子啊，有些可能还会更多啊，因为我们不是一块板到底的，它是 有很多板在里面，就横七竖八的这样的，有部部部位的啊，所以说的话呢，它整个的那个板子数量是很多的。那这一块的话，我们刚才讲的8%~10%的一个比例啊，PPB以及上面的这种啊， 00:26:59 我们一些被动元部件电容电感电阻等等啊，然后但这个事实今天类一个啊，那个还有还有一个模块要讲一下，就是那什么就是磁性元件。磁性元件的话我们一般有三道加有有四个变压器，再加几个那个呃就是环形电感啊，这些这这磁性元件的话呢