东北计算机 国内头部电源厂商专家交流

00:00:00 现在开始播放免责声明，本次电话会议仅面向东北证券的专业投资机构客户或受邀客户，仅供在新媒体背景下研究观点的及时交流。第三方专家发言内容仅代表其个人观点，所有信息或观点不构成投资建议。根据监管规定，未经东北证券事先书面许可，任何机构或个人严禁录音、制作纪要、转发、转载、传播、复制、编辑、修改等。涉嫌违反上述情形的，我们将保留一切法律权利。感谢您的理解和支持，谢谢。 00:00:42 大家好，欢迎参加东北计算机AI电源专家会小范围会议。目前所有的参会者均处于静音状态，演天结束后将给大家留有提问时间。现在有请主持人开始发言，谢谢。 00:00:56 嗯，好的，那个各位朋友大家晚上好，我们本场呃，主要是更新一下这个AI电源呃相关的一些产业链的这个进展，那线上目前主要是我。嗯，我们团队的熊熊老师一起啊主持本场会议。 00:01:11 那开头的话，我就先简单问两个问题吧，那个首先第一个就想请教一下专家，能不能先。点3kW的这个psu，还有就是800伏的HVDC的这个最新的一个进展。呃，包括行业的这个最新的一些需求，包括供应商的这边的一些最新的这个进展。呃，你你刚刚那句没听到，能不能再复述一遍啊？不好意思。卡顿了一下啊。嗯，我说就是更新一下，18.3kW的这个psu和800伏的HVDC的下游客户需求的这个进展，和这个供应商这边最新的一个进展。嗯，好的。首先的话，呃，我们家的话呢，那个18.3kW的话还在研发当中啊。目前的话，内部呃，刚刚出来样机啊。属于研发调试阶段啊。 00:02:06 然后市场的话呢，呃就是因为达这边的话呢，目前的话呢已经呃快要完成这个就是客户的研发验证了，就是说我说市场上啊，就是说呃然后的话呢嗯。目前的话呢，这个产品的话呢，放量的话预计要到今年的下半年，应该是应该不是下半年，应该是今年的年底才会有 有量有小批量出来。所以说的话呢，按照目前的节奏的话，也差不多能够满足这个交付的需求啊。 00:02:43 呃，能听到吗？能听到能听到。这个只是对这个只是说你们一家嘛，其他的供应商呢。还有等一下有客户，我我去考一下节点，嗯。 00:02:58 啊，首先我说一下那个18.3kW的话，我们家目前的话还没有给客户送过样。我们目前就是因为我们做的是呃那个谷歌链条的啊，嗯，目前还没有做那个英伟达的，所以说的话英伟达的话是我们国内的友商在做，就是麦克米特在做啊。这里跟你澄清一下啊。然后的话800伏的话我们现在已经呃已经有送样过，就是8HVHVC嘛，就是那个我们家的方案是±400伏的那个嘛，它它相当于是个等效800伏啊，那个明年的话预计会有一个小批量订单下来啊，明年的话可能有个一到200台吧啊。 00:03:44 嗯，能听到吗？能听到那个上量，就是这个上量的这个节奏，我们怎么看呀，就是从今年的三四季度后续这个行业的一些进展，比如说包括验证的这个进展怎么看。呃，首先18.3kW目前呢，我们家放不了量。我们家也跟你说明一下，我们家只是做做产品研发，没有就是还没有潜在的一个需求。嗯，然后我们目前在即将放量的是5.5kW和和5kW系列的这种产品， 00:04:18 啊，这个的话是匹配北美的这个大就是头部CSP厂商的，然后预计是在今年的。就是应该是在10月份吧，就呃九九月底10月初这个节点会有一个就是会有一个平安预订单，就开始起起量啊。 00:04:39 明白，从现在的这个整个供应链里边，就是我们在呃做这个产品的时候，他有有感受到。呃，明确个这个物料的这个紧缺的一个这个压力嘛。呃，目前的话。整个的我们psu的这个。上游供应其实是非常紧张的，呃， 00:05:02 我就举几个例子，首先的话呢。那个psu的几大关键器件就几大统一器件啊，第一个IC就 是我们的模拟芯片。啊，或者是叫电源芯片。电力芯片目前的话呢，我们用的基本上都是啊清一色的海外大厂啊，比方说像PI像菲林这种，所以说工艺是非常紧张，价格呢也从去年到现在已经调过两轮价格了啊。然后的话呢，第二大模块就是功率器件，功率器件我们最新的这些AI电源的产品呢，几乎也是清一色的海外品牌啊。你比方说像啊TR英菲尼也基本上都是一些老面孔啊，还有ST啊这些等等啊，这些的话其实供应也非常紧张啊，啊基本上也都调过一到2人的价格。 00:05:52 然后第三大通用器件就是那个呃电解电容，那电解电容这一块的话呢。我们机清一色的是日系和台系。最起码就是像呃基本上像高压电容的话，基本上都是日系的那三大品牌啊，像陆地康啊尼体康还有一个NCC那这些为主。 00:06:12 然后呢还有一些低压店的话就会选，比方说像这个啊泰西的这个利龙啊金山店。啊等等，所以说的话呢，这这些的话呢，也是啊，供应的话也是很紧张啊。价格虽然说呃没没怎么涨，但是的话呢，它这个交期啊，尤其是那种450伏475伏那种高压电容的话，它的那个交期是很长的啊可爱电，像日本的红宝石的话现在。基本上啊，从以前的24周到现在30周以上啊，所以说交期是明显拉长的啊。 00:06:47 呃，然后这个是海外供应链，那国产的我们像PCB呀，包括嗯PCB这一块的话，国内的话也是涨价啊，也是交期在延长。呃，像我们PPT常用的像那个生意呀啊，像这个广和呀奥斯康啊等等啊，包括一些客户指定的像那个护垫啊啊威尔高啊等等啊，这些客户指定的物料的话都是呃整个交期在拉长的啊。嗯， 00:07:15 目前来看的话呢，供应链这一块啊，嗯没有压力的，其实就是一些这种技术含量低的一些这种结构件，比方说像外壳啊线缆啊这种就是说输入线缆啊，输入端子啊等等啊，这种就是没有什么技术门槛的啊。嗯，所以说这种的话呢，它相对而言的话呢，供应没有什么紧张的情况啊。 00:07:38 啊？明白呃专家介绍得很清楚诶，那专家我还想请问一下，就是您刚刚说了这几大呃泵比 较占比比较大的一个部件，呃，还想请问一下，就是他们几个大概在整个psu里面的BOM占比大概是一个怎样的？就比如说呃咱们的IC，然后功率呃电解电容，然后包括像这个也会用到一部分的这个MLCCC，像这一部分的泵M能帮我们继续再呃拆分一下吗？因为现在呃就是在涨完价之后，当前的一个5.5kW的一个psu大概是多少元每瓦的这样的一个价格。嗯，好的，那我就以目前的就是呃市面上啊，或者是说那个AI行业的整个。 00:08:23 出货价值最大的5.5kW为例哈。5.5kW这个电源的话，它的那个它的那个泵M的材料成本大概是多少钱呢？有一个浮动啊，我可以跟你说个价嘛，大概是在一两千块钱人民币。啊，它的那个材料成本。当然可能会呃，受这个时间的推移，会有一些变动啊，但是相差不会很大。 00:08:47 然后的话，那个我们这个电里面刚刚讲的三大通用件，通用件是最好比较的，因为这个行业是非常透明的，通用件就是芯片啊功率器件加这个电解电容，这三块是属于通用器件啊，那它的价格就相对行业就是大家都是一样的啊。你你比方说芯片，就我们讲的那些模拟芯片，那我们一个电源上面大概会用到多少芯片呢。8~12种芯片，不同的产品越有差异，跟它的方向会越有差异，越高端的产品。它的芯片种类会越多， 00:09:20 那以目前的我我们啊5.5kW8.5kW这种这种电源来看的话呢。就是这种已经大家很高水平的一个技能来看的话，他用到了差不多是十十多种的芯片。比方说那个我们最核心的是两个控制器，就是两个模拟IC，叫做PFC控制器和LC控制器。那这个的话呢，我们通常都是使用PI啊。所以说，呃，这些芯片总共占到我们BOM的目前来看20%左右的一个一个体量， 00:09:52 然后第还有第二种的话就是讲的那个公立事件，公立事件差不多占到30%。到35之间。越往高就是越高的功率占比会越高一些，就就就是说功率越高它就越偏近于35，功率越低它就越往35往下滑啊3就是说30走往往30靠近啊，然后呢就是那个呃工线的话我也说一下，工线线其实我们一个电源上面也有。差不多8~10种吧是有的，那个功率功率的管子啊啊，比方说像什么IGBT啊开嗯嘛，包括那些开关管啊整流管啊控制管啊等等啊， 整流条啊等等对吧。 00:10:33 那个呃，电解电容，电解电容的话，嗯，它的占比在10%~15%啊。越往高越往深，靠越高功率的产品。呃，以。也是以5.5kW以上的这种产品，包括8.5kW也是一样的啊以这些高功率产品来看的话呢， 00:10:52 我们的那个嗯。就是高压电容，但最贵的是高压电容。高压电容的话，它是嗯，我们这个产品里边根据各家的方案可能会有差异啊，但是呢基本上都是嗯两到四颗不等高压电容。高压电容的话一颗就要100来块钱，100出头就是那种呃475伏这种啊，475伏1.1800多微法的这种啊，100多块钱一克。是很贵的高尔店对。 00:11:22 啊，这这个我们刚刚讲的这三大通用线，然后我们再讲讲这些。 00:11:26 像你讲的MLCCC，其实MMLCCC的话它其实占比倒是不高，MCC就是所谓的陶瓷电容嘛，陶瓷电容这一块的话，它是那个呃放在那个PPB那一块，因为它是贴在板上的，我们我们算成的，我们看到PVB板板上那一块，那就就是板载那一块。板载就是PVP啊，加上加上那个板载器，板载的话也不能把那个板载线全部算上嘛，加上MLCC吧。 00:11:53 这一块的话，大概会占到我们整个呃整个那个材料成本的10%。不到一点点，嗯。10%左右吧，啊，其实还不到，应该是8%~10%。因为我们一个。高功率的PS9，它有8块板子。他有一般都是有8块左右的板子啊，有些可能还会更多啊，因为我们不是一块板到底的，它是有很多板在里面，就横七竖八这样的，有部部部位的啊，所以说的话呢，它整个的那个板子数量是很多的。 00:12:27 那这一块的话，我们刚才讲的8%~10%的一个比例啊，PPB以及上面的这种啊，我们一些被动元部件电容电感电阻等等啊，然后但然这个是属于贴片类的哦，那个还有还有一个模块要讲一下，就是那什么就是磁性元件。磁性元件的话我们一般有三道加有有四个变压器，再加几个那个呃就是环形电感啊。这些这这磁性元件的话呢，嗯，占比的话呢，差不 多也是在10%左右。 00:12:58 然后最后一块。就是那个结构件，结构件呢包含了输入端子、输出端，呃，输出端子不算输入端子，算是那个接插件。它是贴片的啊，输入端子，然后呢，外壳。线缆里面还有一些线缆啊。连接件嘛，然后还有一些散热器。呃，隔膜，因为我们里面会用到一些那种麦拉片，做做那个屏蔽，做隔隔离嘛。啊，这一块的话呢，加起来的话还有一个风扇啊对看到了，那还有一个风扇。嗯，这些加起来的话呢，他的那个才才差不多也是接近10%吧，大概就是这些东西啊。 00:13:38 哦，明白专家啊了，呃介绍得很清楚啊。那专家还想问一下，就是您刚刚也说就是有看到这些供应紧缺的一个情况嘛。呃然后想请教一下， 00:13:48 就是像这些功率啊，然后像这个电解电容呀，他们目前的一个涨价幅度，就是因为呃我们的一个造成咱们的一个采购，呃往上走的这样的一个幅度，哪一些这个元器件涨价的幅度是比较大的呢？嗯，目前来看的话呢，就是日系的这些，如果是电电容的话呢，日系电容讲得比较大。国际电容的话，基本上涨了20%左右。那个就是像在高压电容啊，就那那大电容我们会叫大电容明白，而且而且这一块的话，那个国产替代几乎不可能。 00:14:23 因为高压电容的话，嗯，目前国产的那种可靠性啊，或者是叫做内阻啊，反正就是一致性偏差嘛，我们我们其实也。也在尝试使用国产的，像爱华呀，新江海呀，包括万玉啊等等。其实但是在确实是在这个呃一致性这一块还是有点差异的，具体表现就是我们刚刚讲的切片的时候，它的内阻还是内阻就会偏高，内阻是偏高的话呢。它发热会多，它会影响它的寿命啊。 00:14:56 所以说的话呢，这一块跟日系日系的这种5个压电脑的话呢，还是有一定的差距的，嗯，所以说我们目前在海外的客户里边这一块的话目前是没办法替代的。 00:15:09 那在国产的这些互联网客户这边的需求是在逐步的国产替代啊，尤其是像比方说阿里。我