【广发通信】光互连龙头:布局新一轮主升浪的起点外围市场交严峻的背景下,我们认为现在是布局光互连龙头(旭创/新易盛/天孚源杰/东山)新一轮股价主升浪的好时机,我们认为,下一阶段股价的涨幅理应来自“估值的提升”“估值”提升的原因有三:近期AI硬件板块泥沙俱下的急跌是一轮全面的压力测试,#光互连龙头依然是“最惜售”品种。从近期和机构投资者沟通来看,旭创/新易盛/源杰等低估值龙头成为最“惜售”品种,来自于1)赚“技术进步+放量”的商业模式,2)估值低,需求确定性高,股价下限高;3)历史上反复证明过自己等多种因素。“竞争格局”等新投资者极易误解的因素,在观点的交锋中也越辩越明龙头公司在维护投资者利益上的