【宁德时代】确定性溢价凸显,维持强烈推荐-2607市场短期情绪扰动,难掩龙头扎实基本面,当前正是预期差修复的黄金窗口。排产强劲,景气兑现:下游动储双轮驱动依旧强劲,公司排产逐月上台阶,8月破110GWh,9月冲115GWh,Q4更有望冲击400GWh大关。产能利用率饱满,验证下游需求的高景气度。盈利坚挺,供应链为王:充裕现金流构筑安全垫,通过“预付款锁定+股权绑定”深度掌控中上游资源。成本管控游刃有余,Q2单位盈利预计环比持稳,展现极强抗压性。技术迭代,拉开差距:钠电池全球率先量产,年内出货剑指1GWh,远期储备产能近300GWh。技术代差不仅对冲锂价波动,更筑牢长期护城河。估值历史底部,空间