AI赋能，稳步推动高端化、全球化

京东方精电在高端化、全球化方面表现突出，LTPS和OLED等高端产品高成长，OLED获得海外定点。根据调研机构Omdia数据，2026Q1公司继续蝉联全球车载显示总出货量第一，市占率达19.0%；在中大尺寸（>8英寸）领域出货量同样全球第一，市占率高达23.4%；出货面积指标也保持全球第一，市占率达21.7%。高端化转型方面，公司2026年第一季度LTPS及OLED高端产品出货量同比增速超50%；其中，OLED技术在海外主流车企的新增定点规模，相较2024和2025年累计总量实现了数倍级增长。

公司持续推动全球化布局，2026Q1海外出货量实现高双位数增长：欧洲市场德系标杆项目进入放量期，北美市场收入增速反转，韩国头部车企项目已在越南工厂进入量产阶段；印度市场更是增长迅猛，截至4月新增定点金额已破亿。上半年公司成功切入日系、德系头部车企的显示总成项目，还前瞻性地切入机器人显示解决方案新赛道。

“AI+战略”贯穿公司前后台核心能力层：

1. “AI+制造”智造底座落地，赋能车载+泛工业业务。成都工厂AI云检平台使误检率显著降低，效率提升70%以上；河源工厂人机协作产线漏检率亦将明显改善。
2. “AI+产品”赋能HERO场景，驱动智能座舱新增长曲线。2026年初，京东方精电在CES上推出了HERO2.0智能座舱，融合多模态交互、情绪感知、音质修复等功能，实现了从单一显示到“域控座舱”产品价值的跨越式提升。
3. “AI+运营”渗透全业务场景，驱动效能跃升。AI已深度融入公司研发端、市场端、生产端，此前公司已明确2025-2027年投资不少于10亿元深度聚焦AI场景化应用及车载事业竞争壁垒加固。

京东方精电多款前沿车载显示技术展品亮相，包括UB CELL超薄极窄显示整机、手势可切换防窥屏、全球首款视觉识别头枕光场屏、隐藏式木纹智能表面等，彰显了公司在车载高端显示领域的领先竞争力。

分析师调整盈利预测，预计京东方精电2026-2028年总收入约151/165/178亿港元，同比+8%/+10%/+8%，归母净利润3.4/4.0/4.5亿港元，同比-3%/+18%/+14%。当前股价对应的2026-2028年P/E倍数分别为9.2x/7.8x/6.8x，维持“买入”评级。

风险提示：车载显示大屏化及多屏化需求不及预期，车载显示赛道竞争超预期，面板市场价格不及预期或成本超预期，海外订单放量不及预期，地缘政治风险。