毛戈平三八大促数据高增高端品牌力穿越周期看好LVMH赋能下的全球化

#短期高频数据表现亮眼、在大盘疲软中实现爆发式增长。 三八大促期间，毛戈平抖音线上GMV达1.7e，同比大幅高增180%。 在当前大盘表现疲软、行业竞争加剧的背景下，公司凭借极致的美妆心智与品牌粘性实现逆势领跑，高确定性的增长斜率充分验证高端国货龙头的硬核实力。 毛戈平：三八大促数据高增，高端品牌力穿越周期，看好LVMH赋能下的全球化跃迁！ #短期高频数据表现亮眼、在大盘疲软中实现爆发式增长。 三八大促期间，毛戈平抖音线上GMV达1.7e，同比大幅高增180%。 在当前大盘表现疲软、行业竞争加剧的背景下，公司凭借极致的美妆心智与品牌粘性实现逆势领跑，高确定性的增长斜率充分验证高端国货龙头的硬核实力。 #全渠道经营质量持续优化、线下高端化进程再加速。 公司全年业绩高增确定性极强：1）线上：天猫与抖音双平台在维持高ROI与稳健利润率的前提下，实现高质量放量；2）线下：渠道势能持续向上，陆续入驻SKP等顶级商圈。 随着门店覆盖增加与精细化运营，现有门店店效仍具备双位数提升空间，全渠道融合模式有望走出流量内卷，构建品牌溢价。 #联手LVMH基金打开长期天花板、资本与渠道双重赋能。 持续关注路威凯腾基金的战略合作，双方拟在高端美妆品牌收购、进驻欧洲高端零售渠道以及优化资本结构等方面开展深度协作。 顶级基金的背书为公司全球化扩张提供资源支持，并在战略层面提升毛戈平作为高端美妆资产的稀缺性。 #投资建议：品牌势能释放叠加全球化布局、估值回归空间巨大。 毛戈平正处于品牌升维与渠道红利共振的关键期，当前解禁减持压力逐步出清，外资机构认可度较高。 短期数据爆发是增长验证，长期看好其高端美妆市场的竞争力。 预计26年归母净利达15.5e，PE仅23倍，重磅推荐！