太阳太阳长江机器人2026WAIC场景百家争鸣

长江机器人2026WAIC研报总结

场景与模型进展

• 场景百家争鸣：新兴需求驱动众多玩家参与，工业搬运、商超配送、家庭陪护、医疗辅助等场景逐步落地，"击打乒乓球"展示出模型反应速度和硬件控制优势。
• 模型端泛化曙光：
  • 苏度科技：仿真数据训练+零样本泛化成功，机器人能应对随机物品，加速工厂场景落地。
  • 它石智航：Umi+EGO真机数据+WM数采，Scaling Law效应显现，数采小时数已达十万级，预计26年突破百万小时，推动场景应用突破。

国产与T链动态

• 国产链：零部件+模组厂商订单超100万级，对应主机本体10万+，建议关注国内本体厂商投资机会。
• T链高速发展：供应商订单周度翻倍增长，7-9月指引持续加速，预计26年底完成大额订单交付，27Q1收入兑现，Optimus能力展示将进一步扩大终端放量空间。

投资建议

• 核心标的推荐：
  • T链：除三花、拓普外，重点推荐福赛科技（轻量化龙头）、斯菱智驱（谐波减速器）、新泉股份（旋转关节+覆盖件）、凯迪股份（配套新泉）、科达利（边际变化）、田中精机（设备）、贝斯特+恒立液压+浙江荣泰+北特科技+五洲新春（丝杠），以及长盈精密、震裕科技、泛亚微透、日盈电子等。
  • 波士顿链：韩国唯一主机厂，推荐福赛科技、凯迪股份、泛亚微透。

研究结论

• 机器人行业拐点已现，场景参与广度+模型迭代深度是核心支撑，国产链与T链协同发展，终端放量空间持续打开，看好行业高速增长趋势。