继续推荐煤炭板块:旺季效应逐步显现,板块情绪显著修复。
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市场风格利好板块反弹:
- 国新投资等平台宣布增持央企及科技资产,利好板块龙头估值提升。
- 中东冲突仍有反复,国际油价快速反弹,有助于推动板块情绪回暖。
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短期旺季效应显现:
- 高温推动需求扩张,坑口、港口动力煤价普遍反弹,部分煤种结构性偏紧。
- 中东冲突再度推动国际煤价上涨,国内旺季煤价上涨可持续,预计高点或突破900元。
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下半年基本面预期向好,市场低估供给收缩的持续效应:
- 安监导致的供给收缩持续,山西等地安监力度并未放松甚至有所趋严,频繁检查、整改,影响煤矿生产节奏。
- 下半年旺季月份多,需求体量整体扩张。
- 因此,下半年供需格局进一步改善,煤价有望持续上涨。