金工量化周报 ETF策略跟踪：中证1000ETF日内动量策略本周超额2.08%

金工量化周报 证券研究报告2026年07月19日 中证1000ETF日内动量策略本周超额2.08% ETF策略跟踪（2026.07.17） 核心结论 分析师 ETF配置策略：本周（2026.07.13-2026.07.17，下同），FAA和EAA策略收益率分别为-1.70%和-1.57%，PAA、VAA和DAA策略收益率分别为-0.51%、-0.41%和-0.81%。本年（2026，下同），FAA和EAA策略YTD收益率分别为3.63%和1.97%，PAA、VAA和DAA策略YTD收益率分别为0.69%、-0.64%和-0.30%。 冯佳睿S080052404000813564917688fengjiarui@research.xbmail.com.cn郑玲玲S080052406000115600710022zhenglingling@research.xbmail.com.cn陈曼莲S080052507000515992376137chenmanlian@research.xbmail.com.cn ETF轮动策略： （1）本周，扩散指标+RRG ETF轮动策略收益率为-11.54%，相较中信一级等权的超额收益率为-6.50%。本年，策略YTD收益率为5.98%，相较中信一级等权的累计超额收益率为14.79%。（2）本周，扩散指标+RRG ETF沪深300“指增”策略收益率为为-12.84%，相较沪深300的超额收益率为-7.58%。本年，策略YTD收益率为0.71%，相较沪深300的累计超额收益率为2.88%。 相关研究 本周500指增平均超额收益近1.5%—量化基金业绩跟踪周报（2026.07.13-2026.07.17）2026-07-19茅指数：机构与个人参与水平出现较大分歧—热 门 概 念 与 行 业 机 构 参 与 情 况 跟 踪（2026.07.13-2026.07.17）2026-07-19大盘股成交占比持续走高，虹吸效应依然显著—微 盘 周 报 （2026.07.06-2026.07.10）2026-07-13TMT板块ETF合计净流入超400亿元—ETF市场扫描（2026.07.12）2026-07-12RRG ETF轮动300“指增”策略YTD收益率逾15%—ETF策 略 跟 踪 （2026.07.10）2026-07-12 情绪指数择时策略：07.15策略发出卖出信号。本周，策略的收益率为-3.76%，相较基准的超额收益率为0.65%。本年，策略YTD收益率为-2.24%，相较基准的累计超额收益率为-0.92%。 通道突破择时策略：2026.07.02策略卖出沪深300和创业板50，当前处于空仓状态。本周，策略的收益率为0.00%，相较基准的超额收益率为3.69%。本年，策略YTD收益率为-5.96%，相较基准的累计超额收益率为-8.54%。 ETF隔夜动量策略： （1）本周，沪深300ETF隔夜动量策略收益率为-3.09%，相较基准的超额收益率为-0.61%。本年，策略YTD收益率为-6.44%，相较基准的累计超额收益率为-6.20%。（2）本周，“银行+科技”隔夜动量策略收益率为-9.88%，相较沪深300全收益的超额收益率为-4.80%。本年，策略YTD收益率为-1.31%，相较沪深300全收益的累计超额收益率为-0.49%。 ETF日内动量策略：本周，中证500 ETF和中证1000 ETF日内动量策略的收益率分别为-4.85%和-4.14%，相较基准的超额收益率分别为1.35%和2.08%。本年，策略YTD收益率分别为3.39%和1.84%，相较基准的累计超额收益率分别为2.12%和3.55%。 风险提示：模型根据历史数据进行测算，存在模型失效风险；市场环境变化可能导致策略效果不及预期。 内容目录 一、ETF资产配置策略..........................................................................................................4二、ETF轮动策略.................................................................................................................62.1扩散指标+RRG ETF轮动策略.....................................................................................62.1.1策略简介..............................................................................................................62.1.2业绩表现..............................................................................................................72.2扩散指标+RRG ETF沪深300“指增”策略....................................................................82.2.1策略简介..............................................................................................................82.2.2业绩表现..............................................................................................................8三、ETF择时策略...............................................................................................................103.1情绪指数择时策略.....................................................................................................103.1.1策略简介............................................................................................................103.1.2近期信号及业绩表现.........................................................................................103.2通道突破择时策略.....................................................................................................123.2.1策略简介............................................................................................................123.2.2近期信号及业绩表现.........................................................................................123.3 ETF隔夜动量策略......................................................................................................143.3.1策略简介............................................................................................................143.3.2业绩表现............................................................................................................143.4 ETF日内动量策略......................................................................................................17四、风险提示.......................................................................................................................19 图表目录 图1：FAA、EAA ETF资产配置策略累计净值（2022.10.31-2026.07.17）...........................5图2：PAA、VAA、DAA ETF资产配置策略累计净值（2022.10.31-2026.07.17）................5图3：扩散指标+RRG ETF轮动策略累计净值（2018.12.31-2026.07.17）...........................7图4：扩散指标+RRG ETF沪深300“指增”策略累计净值（2018.12.28-2026.07.17）......9图5：情绪指数及策略近期信号（2025.11.28-2026.07.16）................................................10图6：情绪指数择时策略累计净值（2016.02.01-2026.07.17）............................................11图7：通道突破择时策略信号及仓位（2025.12.31-2026.07.17）.........................................12图8：通道突破择时策略累计净值（2011.12.30-2026.07.17）.............................................13图9：沪深300 ETF隔夜动量策略累计净值（2012.05.28-2026.07.17）.............................15图10：“银行+科技”隔夜动量策略累计净值（2014.06.30-2026.07.17）...............................16图11：“银行+科技”隔夜动量策略信号及持仓（2026.07.13-2026.07.17）...........................17 图12：50%底仓的中证500 ETF日内动量策略累计净值（2013.03.15-2026.07.17）.........18图13：50%底仓的中证1000 ETF日内动量策略累计净值（2016.11.04-2026.07.17）.......18 表1：ETF策略收益率跟踪（2026.07.13-2026.07.17）...................................................