核心观点与关键数据
股权激励与回购计划
- 道通科技计划使用1至2元回购股份，用于持股计划和股权激励。
- 股权激励考核指标包括2026年AI行业应用收入增长及业务应用SST产品化展。
- 公司强调对市场投入的决心，目标是推动业绩持续增长。
股权激励考核指标变化
- 新增AI行业应用收入增长目标，复合增长率设定为15%-20%。
- AI行业应用收入单独列出，业务应用将单独规划35千伏SSP产品量与落地。
AI行业应用收入增长策略
- 主要依赖项目制收入，如云港项目、重交通项目、深圳大城建项目等。
- 项目制合作涉及能源、交通、教育等领域，通过集成AI平台和外部产品打包销售。
- 软件销售聚焦于人机智能化需求，提供无AIP平台支持自主操作，毛利率更高。
- 预计今年AI行业应用收入可达8000万元以上，目标冲向2亿。
35千伏SSP技术差异与市场定位
- 35千伏SSP产品在高压、高密度力子及液冷散热技术上优于行业主流10千伏产品。
- 海外渠道中云厂商如谷歌、英伟达对35千伏配网功率有真需求。
- 公司单2.5兆瓦机型可灵活定制，并能扩展至20兆瓦，利用技术积累攻克高功率场景下的电模块热压环体工程。
SITT项目里程碑与产品设计进展
- 2026年完成整体产品与产设计，2027年实现量产。
- 完成高功率产品与珠海实验室搭设计样测试认证是关键环节。
- 产设计实验室建设进展顺利，提方式明确。
汇率压力应对策略及全年业绩展望
- 公司采取收款周期优化、优化存结构等措施应对汇率压力。
- 结汇压缩和账库结转汇影响有限，部分政策调整收益可抵七八千万影响。
- 全年业绩指引维持年初水平，毛利率持续优化，修和能源产品表现突出。
- AI业务目标40-50，可实施股权激励。
SST量产规划与进展
- 2026年完成35千伏、2.5兆瓦SIC整体和定型，2027年正式量产。
- 量产节奏包括样品测试、量产准备等步骤，配套工厂产能同步提升。
海外储能一体项目进展
- 去年在北美完成五项目，今年美国数据中心建设加速，流充项目增加。
- 欧洲数据中心建设加速，对EMS解决方案需求快速提升。
- 具体销售情况将定期汇报。
AI巡检业务进展
- 三季度可实现的检业务资源运营预计收入2000万至3000万。
- 深圳A派克安防保障项目、全路巡项目等成为收入重要来源。
- 国铁检项目参与股权激励方案，旨在增强市场对公司智能化战略的认知和支持。
公司回购和股权激励方案目的
- 通过回购和股权激励方案明确市场对公司智能化战略方向的支持，并期待业绩回报。
