新能源领域会议纪要：光伏全线承压，锂电调控启动反内卷

发布时间：2026-07-15 一、核心结论 1. 本次会议聚焦新能源领域两大核心板块动态：光伏板块全面陷入亏损困境，头部及各类厂商均受不同程度冲击；碳酸锂下游锂电领域启动反内卷调控，产能管控与发展规划同步推进。 2. 光伏板块因行业价格战、海外贸易摩擦等多重因素，全产业链主体集体亏损，隆基绿能、通威股份等头部企业亏损规模远超预期，多家企业产能利用率大幅下滑；锂电领域针对产能无序扩张问题实施管控，同时依托骨干头部企业制定长期发展方案，引导行业集约高效发展。 二、重点公司与行业事件 1. 光伏板块核心厂商经营状态 （1）隆基绿能：2026年上半年预亏区间为34亿元至38亿元，亏损规模超过去年同期，主要因行业整体不景气导致产能开工率严重不足，多条产线处于停产状态。 （2）通威股份：2026年上半年预亏区间为48亿元至54亿元，作为光伏行业龙头企业，受行业价格战冲击最为严重，亏损规模为此次统计的光伏厂商中最大。 （3）晶澳科技：2026年上半年预亏区间为24亿元至29亿元，承受三重压力：一是出口退税政策调整后收益减少，二是遭遇海外贸易摩擦，三是海外订单索赔导致额外损失。 （4）爱旭股份：2026年上半年预亏区间为6.8亿元至7.9亿元，虽仍处于亏损状态，但亏损规模相对较小，在此次参与统计的光伏厂商中表现相对较好。 （5）国晟科技：2026年上半年预亏区间为0.75亿元至1.5亿元，核心原因是产能开工率不足，且固定成本较高，经营压力较大，中小规模光伏企业生存形势严峻。 （6）天通股份：2026年上半年预亏区间为2.2亿元至3亿元，因光伏行业设备需求低迷导致设备销售受阻，应收账款回收困难，同时存货减值计提进一步加剧亏损。 （7）晶科科技：2026年上半年预亏区间为1.77亿元至2.46亿元，核心影响因素包括国内光伏项目光照条件不足、上网电价回落以及电力消纳能力受限，导致发电量和项目收入双降。 （8）旗滨集团：2026年上半年由盈转亏，主要驱动因素是光伏玻璃市场价格大幅下跌，挤压企业盈利空间。 2. 锂电领域反内卷调控与规划 （1）产能管控措施：工信部将牵头开展全国锂电池产能全面调查并建立产能预警机制，在正式建立该预警机制前，全国范围内各地需暂停办理动力和储能锂电池项目的相关审批手续，消费电池及锂电材料类项目不受此次管控影响；目前调查的具体方式、时间安排尚未明确，需等待后续官方发布细则。 （2）发展规划制定：工信部明确由宁德时代、比亚迪、国轩高科、中创新航、亿纬锂能、欣旺达共6家锂电骨干企业的总部牵头，制定未来三年集约高效发展整体方案，方案需先经企业总部所在地的发改、经信部门审核同意后，再转报国家相关部门批准实施，旨在引导锂电行业向有序、高效方向发展，避免产能无序扩张引发的内卷。 三、后续关注重点 1. 光伏板块方面，需持续跟踪行业价格战的后续走向，重点关注通威股份、隆基绿能等头部企业的产能调整策略，以及晶澳科技等受贸易摩擦影响企业的订单恢复情况，同时关注中小光伏厂商的破产或整合动态，判断行业出清的节奏与空间。 2. 锂电领域方面，需等待工信部发布锂电池产能调查的具体实施细则，包括调查时间、范围、指标等，同时跟踪6家骨干企业牵头制定的未来三年发展方案的核心内容，以及方案通过国家审核后的具体落地 措施，观察产能管控政策对锂电行业供需格局的影响。 3. 跨板块行业联动方面，需关注光伏与锂电两大新能源板块的政策导向差异，以及上游原材料价格（如碳酸锂、硅料）对两大板块盈利的后续影响，同时留意新能源电力消纳政策的调整，判断对光伏、储能等项目的支撑力度。