- 核心观点:康诺亚26H1业绩超预期,产品收入及里程碑付款表现亮眼,司普奇拜单抗在医保独占期内快速放量。
- 关键数据:
- 26H1产品(司普奇拜单抗)收入超3.9亿元。
- 确认Gilead收购Ouro相关首付款16.8亿元(2.57亿美元),计入其他收益。
- 确认AZ的里程碑付款2.2亿元(3150万美元),计入合作收入。
- 预计26H1利润不低于12亿元。
- 产品分析:
- 司普奇拜单抗三个适应症(AD、过敏性鼻炎、慢性鼻窦炎伴有鼻息肉)均纳入医保目录。
- 参照竞争对手进度,预计具有2年医保独占期(鼻科或有2~3年)。
- 当前同靶点仅度普利尤单抗上市,但国内仅获批AD适应症,尚未获批过敏性鼻炎。