浙商互联网 徐紫薇 阿里巴巴牵手苹果智能落地

烟花事件：网信中国公众号发布7款提供手机端侧生成式人工智能服务已备案信息的公告，其中苹果技术开发（上海）有限公司的“Apple智能”大模型已于2026年7月8日备案，适用场景为苹果手机，这意味着国行版苹果手机的AI功能有望加速上线。 礼物回顾：早在2025年2月13日，阿里巴巴联合创始人、董事局主席蔡崇信便正式确认了阿里巴巴与苹果公司的合作关系。据蔡崇信介绍，苹果公司在中国市场需要一个本地化的合作伙伴来完善其手机服务，经过与多家中国企业的洽谈后，其最终选择了阿里巴巴。 太阳点评：我们认为阿里的云业务和AI应用环节未被充分估值，看好阿里估值修复。阿里云和Qwen受益于AI产业链的高景气度，自FY2Q25以来，阿里云收入增速逐季加速，预计FY1Q27阿里云收入增速将进一步提升至45%水平。同时高景气度带来规模效应，以及产业链价值延伸，均会为阿里带来更高的经营杠杆，预计FY1Q27阿里云业务EBITAMargin提升到11-12%。 风险提示：政策变动与加强监管的风险，技术商业化不及预期与资本开支压力 ☎详询浙商互联网&传媒团队徐紫薇13761160908/冯翠婷17317141123/李洁13770859956