【早6点速递】大众品两条投资思路:成长标的+底部价值1、用个人所得税指标看,消费者收入增速底部略改善,但26Q2刚性消费支出增加(油价上涨)、杠杆率下降;(2)26M6社零餐饮收入同比增长1.2%,食品CPI同比下降1.6%,略承压。2、#推荐思路1——成长类标的:行业趋势好+竞争格局好+企业净利率有提升空间。(1)妙可蓝多:行业景气,B端奶酪行业增速20%+,C端稳健增长;竞争格局,国产替代,国内厂家妙可市占率第一;公司业绩,奶酪收入有望维持25-30%增长、净利率提升。(2)西麦食品:行业景气,燕麦片行业增速10%(复合燕麦片15%);竞争格局,主要竞争对手桂格让份额;公司业绩,收入有望维