谷歌TPU迭代推动液冷强制化，CDU需求上修80%至2027年1.8万台，2026H2-2028H2总需求预计3.3万台，对应TPUv7/v8出货量800万-1000万片。供应链核心壁垒转向产能与海外交付能力，技术方案趋于开源（Desuta项目），英维克、科华数据等中资厂商具备规模与交付优势。
关键组件技术路径演进：水泵转向电子屏蔽泵（飞龙股份、大元泵业替代磁力泵），单台2MWCDU配置2台37kW泵，单价约6.8-7.5万元。
竞争格局与订单分配：2026年首批5000台由维谛技术（宝德）、CoolerMaster、英维克获取；科华数据已获RVL资质，预计2027年显著贡献份额；东阳光处于送样阶段。
存量改造催生Sidecar增量：针对老旧机房推出“Brozen”方案，集成3个60kW模块化CDU，年需求数千台，台达与CoolerMaster技术领先。
谷歌对CDU供应链厂商核心要求：产能与12周内全球交付能力，海外产能布局，技术方案成熟度。新OEM厂商验证流程约半年至一年。
需求预测：2027年1.8万台CDU基于TPU出货量预估，2028年可能达2万台。需求预测仅上调不下调，产品迭代可能2027年底或2028上半年。
泵需求测算：基于3.3万台CDU需求，需6.6万套37kW泵（单价6.8-7.5万元），22kW泵（单价4-4.5万元）方案可选。备货量1.8万台高于理论需求1.5万台，考虑部署灵活性及冗余配置。
国内厂商订单状态：科华恒盛已获RVL资质，预计2027年份额提升；东阳光处于送样阶段。深林传闻接触谷歌但未参会，与AWS有合作。
Sidecar架构背景与方案：改造老旧机房，集成3个60kW模块化CDU，形成180kW集成单元，预计年需数千台。供应商格局未定，台达、CoolerMaster技术领先，国内厂商将跟进。
Sidecar泵需求：每个模块化CDU需2个小泵，倾向无泄漏泵（电子泵或磁力泵），大概率采用电子泵或磁力泵。
订单分配情况：2026年首批5000台由宝德、CoolerMaster、英维克获取；2027年1.8万台订单预计宝德份额领先，大陆与台湾厂商均获份额，因产能限制中国厂商具备交付优势。
规划变化：CDU需求量远超预期，新增Sidecar项目带来增量。液冷市场需求在英伟达和谷歌带动下欣欣向荣。
