纽约州暂停审批不等于AIDC建设趋势改变
- 核心观点:纽约州暂停50兆瓦以上大型数据中心审批一年,并非AIDC建设趋势的根本性转变,而是为中期选举做准备的ESG策略调整。
- 关键数据:近期codex和gpt工作版需求翻2.5倍,渗透率加速提升,竞争加剧,算力需求持续增长。
- 研究结论:AIDC建设不会停下,短期更清洁、更小型(50MW以下)的发电设备将受益,如SOFC和2MW燃发。北美发电设备整体供不应求趋势不变。
Q2业绩无需担心
投资建议
- 核心观点:潍柴动力作为卡特、BE在国内的直接对标公司,且在今明年明确受益的唯一龙头,其股价与价值已显著背离,主要与市场对弹性的极致偏好有关。
- 催化剂:2MW+燃发产品量产、交付、订单信息披露,北美电力紧缺情况不断凸显。
- 研究结论:潍柴作为北美缺电环节国内最直接的对标、数据持续验证、催化剂密集落地,当前空间至少50%,持续推荐。
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