美国中小盘与全球软件2026年中CIO调查：AI无处不在但美国信号

2026年中期CIO调查：AI无处不在！但美国信号显示H2或将减弱？ 我们年中CIO调查再次证实了2026年IT预算增长的预期（预计将与2025年相似，并可与2021年疫情时期的强劲势头相媲美）……但是！地区支出预期出现急剧分化，2026年全年的美国支出增加（+60个基点），抵消了欧洲的急剧疲软（-130个基点）……并且，基于美国的CIO预计下半年支出将减弱。美国全年的强劲势头是由非常强劲的一季度隐含驱动的，但在不太好的消息方面，过去三个月报告的2026年下半年预期（平均而言）已被降低。另一方面，基于欧洲的CIO在经历了疲软的一季度后，对下半年更为乐观。 +1 917 344 8390peter.weed@bernsteinsg.com彼得·韦德 +1 917 344 8506mark.moerdler@bernsteinsg.com马尔克·L·莫尔德勒 博士 +1 917 344 8316firoz.valliji@bernsteinsg.com费罗兹·瓦尔利吉，CFA 网络安全、生成式人工智能应用和平台软件仍然是CIO们的前三大投资优先事项，新增支出主要集中在超大规模企业。基础设施和应用软件仍然是净正投资领域，尽管本次调查中应用软件的前景有所减弱，这可能与生成式人工智能应用作为一个独立类别崛起有关。微软和亚马逊云服务预计将占据预算增长的最大份额，而ServiceNow和Salesforce是仅有的其他呈现适度积极分配趋势的软件供应商。尽管生成式人工智能是领先的投资领域，但CIO们不预计会增加对OpenAI和Anthropic等大型语言模型供应商的支出，这强化了企业更倾向于通过成熟的软件平台消费人工智能，而非自行构建能力。 +1 917 344 8342luwei.yang@bernsteinsg.com杨路伟 +1 917 344 8463armin.hadavi@bernsteinsg.com阿明·哈达维，CFA +1 917 344 8342shelly.tang@bernsteinsg.com谭雪莉，CFA持证人 云服务采用持续增长，但企业战略正日益分化，公司要么进一步深入云服务，要么继续维持重要的本地环境。云原生采用在本调查中重新加速，而公共云仍然是新应用的首选目标。混合云仍然是主导的长期架构，这反映了围绕供应商锁定和灵活性的持续担忧。在服务商中，微软Azure仍然是明显的领导者，而亚马逊AWS保持着广泛的采用率，谷歌云持续获得市场份额。 人工智能仍然是CIO们的主要战略优先事项，并且正日益影响组织内工作的开展方式。虽然人工智能持续推动IT预算的重新分配，但随着整体技术预算的扩大以及IT部门以外的业务单元也分担了部分人工智能支出，资金压力已有所缓解。CIO们越来越期望人工智能工作负载基于云端，并且倾向于选择成熟软件供应商提供的打包解决方案，而非自行开发内部应用程序。重要的是，大多数人并不期望人工智能会取代企业软件、削减长期IT预算，或推动软件支出向硬件投资的转变。 微软在CIO心目中仍然是人工智能平台的明显领导者，其次是OpenAI、谷歌Gemini、Anthropic和AWS。那些试图成为战略人工智能平台的应用软件公司尚未证明自己（如ServiceNow和Salesforce）。编程/IT运营已成为最明显的用例，其次是客户服务和研发。调查结果还表明，企业级人工智能的采用正在成熟，因为组织更加关注已验证的用例，构建了更多的内部人工智能人才，并且对部署咨询的依赖性降低。 伯恩斯坦行情表 投资影响 对目标价格或投资建议无影响。 细节 关键洞察 2026年的预期IT支出显示美国有所改善，而欧洲则出现放缓，全球平均水平维持在3.3%的增长率。 3.云迁移呈现温和增长，但容器采用实现了显著加速，Azure 在云服务提供商中仍保持领先地位。 4.越来越多的CIO因人工智能项目而获得IT预算增加，并越来越多地将人工智能工作负载部署在云端。 5.各公司正优先考虑现有供应商提供的AI服务，编程/IT运营已成为AI最主要的应用场景。 2026年中期更新：预计整体IT支出强劲，但区域差异显著显现 2026年整体IT支出预计仍将同比增长+3.3%，与我们在年终调查中报告的2025年3.5%增长率几乎一致——这仍然是自COVID-19（2021年）以来最强的增长...（图1）。 然而，在头图数据之下，区域趋势与之前的更均衡预期差异显著：美国（+60个基点）对比欧洲（-130个基点）。美国与欧洲的支出预期差距是自2019年以来我们所观察到的最宽的。如今，美国CIO们预计2026年IT支出增长将进一步加速至+4.0%（较2025年底调查高出60个基点），而欧洲CIO们则走向了相反方向，预计增长将仅达1.8%——这比2025年底调查中预期的2026年3.1%大幅下降，也低于2025年实际报告的3.0%。值得注意的是，在年初时，区域预期大体一致，正如我们在2025年底调查中看到的，欧洲CIO们预计2026年IT支出将增长3.1%，大致符合当时美国的+3.3%预期（见展品2）。这种疲软的预期可能反映了地缘政治冲突对欧洲的影响大于美国，因为欧洲对进口能源的依赖更重，贸易路线中断，以及宏观经济不确定性加剧。 尽管平均预期保持不变（+3.3%），但2026年的整体IT支出展望呈现一定的两极分化趋势，正向预期占比有所减少，而0%和-9%+的预期占比有所增加。从反馈分布来看，与11月调查相比，如今预期IT支出增长在1%至8%区间的CIO数量有所减少，而预期支出年同比持平的比例则有所上升（图3）。一如既往，当前的预期可能与年底的实际结果存在差异。历史数据显示，年中CIO的预期与全年IT支出增长之间的差距通常在20至100个基点之间（图4），这主要受下半年需求趋势变化的影响。2024年，支出增长未达预期，因为生成式AI项目花的时间比预期长，导致其他IT计划推迟，而且我们相信，许多项目因各种问题未能按时上线。相反，2025年的增长超出了年中预期，因为下半年部署活动加速。因此，尽管本次调查对支出意向提供了可靠的读数，但最终结果将取决于年底前的执行趋势和预算批复情况。 图2：全球范围内，2026年IT支出增长的预期保持强劲，为3.3%。但就地区而言，美国在2025年底的IT支出增长预期有所提高，而欧洲的预期则有所减弱。 展品1：预计2026年的IT支出增长将保持强劲，同比增长率将超过3%。虽然与2025年相比，预计增速会放缓一些，但仍远超2022年至2024年期间的增速水平。 H2预期分歧逆转：美国H2表现是否疲软？欧洲H2表现是否强劲？ 总体而言：过去三个月，CIO对H2'26 IT支出的预期情绪较为均衡（尽管全年预期更高，可能反映了H1表现强劲）。对于全年，更大比例的CIO对其支出预期正逐步变得更加乐观（参见展位5）。相比之下，对2H26支出的看法则更为均衡，变得更加乐观的CIO比例大致与变得更加谨慎的比例相抵消。不过，当我们比较对2H26的看法与全年看法时，确实注意到一个重要的区域差异。 美国CIO们对2026年全年支出展望正逐步变得更加建设性，但在2026年下半年则略显谨慎。与此同时，欧洲CIO们对全年展望的悲观情绪，要相对高于他们对2026年下半年预期的悲观程度。这一模式可能表明，2026年上半年美国IT支出超出了最初预期，尽管预计下半年将有所降温，但仍支撑了更高的全年展望。这与近期“tokenmaxxing”趋势以及多家公司早些时候烧光AI预算的新闻报道相符（链接至我们的报告）。相反，欧洲2026年上半年支出不及预期，可能正影响全年预期，即便CIO们对下半年支出趋势仍相对乐观。 • 美国 — 2026年下半年前景悲观？！虽然美国CIO们预计2026财年整体支出将高于我们2025年底的调查，但2026年下半年的预期实际上呈递减负向。这可能意味着2026年上半年的强劲势头不会得到同样水平的下半年强劲势头的延续？这是否进一步支持了我们通过更广泛的工作（例如在我们关于Datadog的降级笔记中，此处）所看到的“空气泡”理论？ • 欧洲 — 对2026年下半年持乐观态度？？虽然该地区的整体支出预期有所下降，但CIO们实际上对2026年下半年呈逐步乐观态势。这是否意味着加速增长与预期较弱的一季度之间的权衡？从区域来看，与美国的CIO相比，更多欧洲的CIO对其2026年下半年的IT支出预期呈逐步积极态度（图表6），尽管欧洲CIO们仍预计今年的支出将慢于去年。然而，在2026年全年的展望方面，欧洲的回应显示出更大的分散性，在乐观和悲观两端的受访者比例均较高。相比之下，美国的CIO预期更为集中，总体上偏向积极。 图6：与美国的同行相比，过去三个月，欧洲地区更多比例的首席信息官（CIO）提高了他们的IT支出预期。 展品5：在过去三个月里，越来越多的CIO对2026年全年IT支出前景变得逐渐乐观。 软件仍然是CIO们的主要投资领域，其中网络安全和生成式人工智能处于领先地位。 值得注意的是，几乎所有被调查的领域在支出预期上都略有下降。我们新增了两个类别：网络安全和生成式人工智能应用——我们猜想，由于受访者将注意力更多地放在了这两个新类别上，从而分散了对其他所有类别的关注，导致整体支出预期略有下降。 网络安全软件和生成式人工智能应用位列未来五年IT支出增长的前两大类别（见展位7）。这反映了市场对人工智能应用和安全的高度重视，特别是随着人工智能代理等新兴技术引入新的风险和漏洞（例如，Mythos/Glasswing、Daybreak）。我们重申对网络安全的关注，运营现实对收入加速增长的制约——采用过程涉及销售、概念验证和实施等环节，这些环节都对采用速度和收入加速潜力构成一定的自然限制（详见我们的H2展望笔记）。 平台软件紧随其后，位列第三（例如：IaaS、PaaS、云服务提供商、数据库、中间件、CDN），并且持续超越大多数其他类别。这与我们反复听到的企业诉求相符：它们正寻求整合技术栈以降低成本，同时现代化其遗留系统，从而建立支持生成式人工智能应用和人工智能代理所需的基础设施、治理框架和约束机制。随着各组织扩大对生成式人工智能的使用，我们预计平台软件将保持投资重点领域。这也支持了我们的观点：云迁移计划可能正在加速，这既受到现有业务需求驱动，也源于将数据置于云端以供生成式人工智能应用更有效利用的需要。 基础设施软件排名第四，但与前三类别存在显著差距（例如虚拟化、系统管理、开发工具及相关技术）。这一结果反映出，相比前三类别，预期支出将保持不变的CIO比例更高。该类别的加权平均值在2023年有所改善，但在最近的几次调查周期中保持相对稳定。这可能反映出许多组织是通过云平台、平台软件供应商或供应商开发的AI应用程序来部署生成式AI，而不是自行构建和管理自己的AI基础设施。因此，需求正更多地直接流向生成式AI应用程序和平台软件，而基础设施软件供应商在短期内受益有限，需求将流向超大规模企业。这一趋势也与GPU的直接投资相对较低的情况相一致。事实上，计划增加对网络设备和AI服务器支出的CIO百分比已持续下降。调查表明，在内部训练专有模型或从零开始构建生成式AI应用程序目前还不是主流优先事项，IT部门可能也不感兴趣将云工作负载重新迁移回本地以用于AI，或为现有的本地工作负载添加AI（而不是将它们迁移到云端以利用AI）。更广泛地说，这些发现应有助于缓解人们对企业将在短期内用内部开发的AI解决方案替换商业软件应用程序的担忧。 应用软件仍然是投资的热点领域，仅次于基础设施软件。 本次调查中，未来投资优先级显著下降。导致这一变化的一个因素可能是，此前生成式人工智能（GenAI）应用未被识别为独立类别，而是被归入更广泛的应用软件类别中——或许此前CIO们已在心中将其归入此类，从而推高了早期调查的支出预期。在本次调查中，生成式人工智能应用被单独列出，成为最高优先级投资领域之一，而传统非人工智能应用软件现在对未来支出计划的