核心观点与总结
行业景气度与需求驱动
- 高景气度:燃气轮机行业保持高景气度,订单排期已至2031年。
- 需求驱动:AI热潮带动全球燃机需求加速上行,亚马逊、谷歌等云服务公司加速建设AIDC,显著拉动燃机需求。
价格趋势与供需关系
- 价格上涨:据MeliusResearch估算,过去三年燃机价格累计上涨约300%。
- 持续上涨空间:预计随着供需紧缺加剧,燃机价格仍有持续上涨空间。
海外龙头财报期与订单可见度
- 财报期:7月22日GEV发布中报,8月4-5日三菱和西门子能源发布财报,新一轮海外龙头财报期临近。
- 订单可见度:预计海外燃机龙头订单可见度有望继续延长,行业景气度持续向上。
投资建议与首推标的
- 投资机会:把握当前板块回调充分的低位布局机会。
- 首推标的:首推核心零部件涡轮叶片,看好应流股份。