2026中期策略:长征-从时代角度解析消费结论:消费转型期的悲观预期已反应,在中期维度会强调消费标的是否具备安全边际,具备切实的业绩增长及基本面改善前景是第一要素!
1)食品饮料:礁石已露,饮料、零食、部分白酒增长确定性突出。推荐东鹏饮料(605499,买入)、优然牧业(09858,买入);相关标的卫龙美味(09985,未评级)、有友食品(603697,未评级)。
2)家电:产业趋势仍在,股息优势凸显,基本面改善可期。推荐海信视像(600060,增持),相关标的TCL电子(01070,未评级)、海信家电(000921,未评级)、石头科技(688169,未评级)、科沃斯(603486,未评级)。