北方稀土26H1业绩预告点评
核心观点
业绩符合预期,Q2释放节奏正常化。
关键数据
- 归母净利润:26H1预计实现中值20.2亿元,同比+117.0%。
- 稀土价格:
- 1H26氧化镨钕均价:743.6元/公斤,环比+35.7%。
- 2Q26氧化镨钕均价:739.8元/公斤,环比-1.0%,同比+71.3%。
- 3Q26稀土精矿关联交易价格:38565元/吨(折50%REO),环比-0.6%,折价系数小幅-0.4pct至58.3%。
- 磁材营收:子公司北方稀土磁材营收约95亿元,同比+107%。
- 产量:26H1公司稀土各类产品产量均创同期新高。
研究结论
- 稀土价格中枢上移:带动业绩高增,尤其是氧化镨钕价格显著提升。
- 磁材表现亮眼:重点项目加速投运,磁材业务营收大幅增长。
- Q2释放节奏正常化:业绩增长符合预期,无明显异常波动。