国联民生证券银行组研究员乔丹于2026年7月14日组织了渝农商行交流活动，参会人员包括渝农商行资产负债管理部、风险管理部、金融市场部及公司信贷部领导。会议主要介绍了渝农商行二季度整体经营情况、信贷投放情况、存款增长情况、负债成本情况、息差情况、中间业务收入情况、投资收益情况、资产质量情况、拨备水平、资本水平和分红政策、市值管理情况以及金融科技建设情况。
经营情况： 二季度整体经营情况平稳，营收和利润保持稳健增长，增速约6%-7%。规模按年初规划匀速增长，各项贷款投放符合年初规划，资产增速约7%，存款增长符合预期。
信贷投放： 对公贷款增长明显，增量及市场份额均位居全市银行业首位。主要投向金融五篇大文章、33618产业集群和416科技布局。制造业贷款增长较快，主要集中在产业类贷款，特别是征信类业务。批发零售业贷款投向以国有企业为主。平台类贷款规模已接近尾声，未来预计将释放部分融资需求。对公贷款不良率保持平稳，制造业贷款风险可控。
零售业务： 个人贷款总体增长下降，主要受网络金融贷款压降影响。消费贷款中，消费金增长较快，小微贷款保持低速增长，乡村振兴贷款符合预期。
存款增长： 存款增长不及去年同期，市场份额保持基本持平。存款结构以一年期或两年期以内为主，负债成本约1.3%-1.5%。预计下半年存款增长将企稳，明年重定价比例较大，存款利率可能下降。
负债成本： 负债成本优势明显，主要得益于网点多、客户基础好以及多年来对高息存款的管控。未来将继续保持量价结构平衡，优化存款结构。
息差情况： 二季度末息差较去年企稳回升，但环比有所下降。预计全年息差将较去年企稳回升。
中间业务收入： 中间业务收入保持增长态势，主要得益于财富管理业务发力以及公司联动业务增长。
投资收益： 浮盈兑现规模较小，主要看公允价值随行就市变动。预计下半年投资收益将逐渐回升。
资产质量： 零售贷款不良生成率同比有所上升，主要受按揭贷款影响。不良率整体稳定，主要得益于加大不良处置力度。小微贷款不良生成率同比有所下降，主要得益于风险充分暴露、准入管控加强以及新增贷款质量提升。对公贷款不良率保持平稳。
拨备水平： 拨备覆盖率相对合理，预计未来将保持相对稳定。
资本水平和分红政策： 资本充足率较高，短期内补充资本意愿不会太强烈。未来资本水平将根据业务发展情况进行动态调整。分红政策将维持30%的水平。
市值管理： 市值管理受到重视，将持续关注市场波动，并私底下与相关机构进行沟通。
金融科技建设： 金融科技是长期战略，主要通过对业务进行数字化赋能，提升效率。上半年重要进展包括积分商城上线、对公精准获客平台推进等。
费用管控： 费用管控成效显著，成本收入比逐年下降。营销费用不是压缩重点，主要压缩管理费用、营业外支出等。
