国海商社吉宏股份业绩预告交流会

00:00:01 大家好，欢迎参加国海商社吉宏股份业绩预告交流会。目前所有参会者均处于静音状态，下面开始播报声明，声明播报完毕后，主持人可以直接开始发言，谢谢。本次电话会议仅供符合国海证券投资者适当性管理要求的客户，以及受邀客户使用。会议嘉宾的观点仅代表其个人观点，不代表国海证券的观点，也不构成任何投资建议。会议严禁录音或转发，否则将承担相应的法律责任。国海证券就此保留一切法律权利。在任何情况下，国海证券及其员工，对使用本次会议信息或内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。市场有风险，投资需谨慎。 00:00:44 主讲嘉宾提示，本次会议中应避免传播尚未公开的内幕信息、诋毁同行的言论，确保会议内容合法合规。 00:00:55 诶好的好的，诶感谢各位投资者的收听。然后我是渤海商社的分析师卢世伟。然后啊我们可以看到，近期金融股份也发布了整个26年上半年的整体的这个业绩预报，可以看到整体的无论从整个呃跨境电商的一些绝对值，或者从增速的表现来看，其实都是很亮眼的一个超预期的表现。 00:01:13 然后我们今天也有幸邀请到了整个金融股份的一个董秘陆总呀，来来来给我们进行一定的这个交流。呃呃，那陆总要不然呃，先给大家呃介绍一下整个的这个整个上半年的一个业绩，以你比如说咱们近况这个呃g p AI的这个啊整个应用的这个表现，对陆总。好的好的，谢谢卢总，谢谢各位投资人。 00:01:33 呃，确实我们金融股份最近前两天刚刚这个公布我们的，呃上半年的业绩预告，呃，整体的核心利润指标都实现了非常显著的增长，预计实现净利润是2.27亿元至2.5亿元，同比增长超过65%。规模净利润的话是1.54亿元到1.77亿元啊，同比增长超过30%，应该来 说呢，其中的呃这个二季度的单季盈利。增速明显快于一季度，呃，增长的这个动能得到进一步的这个释放，特别如果我们拆分跨境社交电商的业务，那它的表现是非常亮眼的啊，上半年预计的净利润同比大幅增长超过140%。 00:02:17 那呃，这个背后的原因，我在这边简单先归纳三点。 00:02:22 第一点的话是源于我们的市场版图的扩张，在巩固原有的东南亚、东北亚这两个核心市场的同时，我们积极拓展欧洲这一个新兴的区域，并通过合伙人的这个计划啊持续输出呃一个成熟的运营能力，呃，应该来说取得了一个非常不错的成绩。 00:02:43 第2点的话，呃主要还是AI应用呃技术赋能所带来的一个呃业绩的落地。呃依托呢我们这个全产业链的数字化运营平台，呃我们的业务数据与海外的社交平台深度地进行对接，并且呢我们跟市面上海内外的，呃各大这个科技公司的大模型都有这个接入的合作。驱动我们的这个投放的广告投放模型持续的进化啊，广告的转化率呃有明显的这个提升，从而呢我们的营销费用就有一个下降的一个方向。第三是我们的管理效能不断提升，智能化的这个运营实际上提高了我们人均的这个呃效率，有效地摊薄了我的单位的运营成本。那这是第二点原因。 00:03:32 第三点原因主要还是因为我们自有品牌啊，最近也取得了一个非常呃良好的一个发展。那去年我们整个自有品牌有超过5亿元的人民币的收入，那今年的话，呃从上半年的角度来看，我们对于全年还是抱有一个非常呃。积极的一个期待啊，预计有80%~90%的，呃80%~100%的啊，这样的一个呃业绩规模的增长，就是自有品牌的这一部分，大概是这样的一个情况，吴总。哎，好的好的，诶，感谢陆总，哎，那要不然先请这个小助理先播报一下这个提问的方式， 00:04:07 然后我们再进行一个提问。大家好，如需提问，电话端的参会者请先按话机上的星号键，再按数字1，网络端的参会者，您可以在直播间互动区域内文字提问，或点击旁边的举手按钮申请语音提问，谢谢。大家好，如需提问，电话端的参会者请先按话机上的星号键， 再按数字1，网络端的参会者，您可以在直播间互动区域内文字提问，或点击旁边的举手按钮申请语音提问，谢谢。 00:04:48 诶，好的，诶陆总，那我先请教几个小问题啊。对，就想请教一下，首先看呃，看到咱们整体的这个AI，其实对于整个一个利润率的提升还是贡献比较大的，就想请教一下咱们上半年来看的话啊，就一二季度，整体AI对于整个这个社交电商的一个利润率的影响到底是什么样对。 00:05:05 呃，我觉得整个AI应用呢，在我们整个的业务的成本结构当中，呃扮演了一个非常重要的一个角色。那主要体现在呃几方面， 00:05:15 呃第一的话呢，刚刚也提到就是呃，它直接提升的呃是我们每一个单位的呃同事的这个运营的效率，那我们这边有一个数字，就是我们的整体运营效率是提升60%以上。呃，当然这个包包含了像选品的环节，包括像这个素材制作的环节啊，包括有这个客服系统采购全环节下，我们的整个效率提升是60%以上啊。 00:05:40 如果单独看这个素材的生成量来说，因为在我们社交电商的这个场景当中，其实呃在我们说现在这个阶段广告的成本，特别是这些成熟平台的广告成本已经进入一个平台期。那与之相对应的其实是在单位时间单位人的呃前提之下，呃能够在这个。这个前提之下能够产生多少呃优质的，能够以多低的成本产生这么多优质的呃这个广告素材，成为了一个非常核心的竞争力， 00:06:11 那么我们的内容生生产的效率跟一年前的。相比呢啊，我们实际上从日均3万条左右的这个素材，提升到了日均10万条的呃一个等级，应该来说这个成绩在整个行业内也是第一梯队的一个表现。呃，所以我们在这样的呃这个这个效率的提升下，其实我的单位的运营成本是在降低的。那单位运营成本其实这个是直接关系到我的这个这个毛毛利率的提升， 00:06:40 所以我们其实从年报开始，年报一季报包括到呃中报的一个表现，我们其实都观察到了这 样的一个方向。并且呢我们也有呃做相关的一些统计啊，之之前也有以这个这个呃一些宣传的形式，体现在我们公司的一些文件上面。呃， 00:06:58 第二点的话呢，其实是带来的一个广告转化率的提升。 00:07:03 广告转化率其实很简单，它本身是体现在我的营销费用广告费用里面。呃，那么这我我们的这个订单量，每一年年均大概在2400万张订单到2500万张订单左右。那这是25年的数字。呃，我们可以展望今年会取得一个更大规模的一个订单量。那呃在这个数字范围内，其实我们的常年的ROI都稳定在1.85以上，1.85以上呃基本上在一个1.88左右的水平。但是我们在呃一季报左右我们做的统计呢，包括到现在的业务端的数据来看，我们能看到从1.88有往1.921.93进行转变的啊，这样的一个方向。 00:07:46 所以这个其实是一个呃营销费用的呃一一个下降，那这是对于我们整个产品结构呃一个成本结构的一个优化。 00:07:55 其实更重要的是就刚刚也提到了我们的单位时间单位人的前提之下，我产生优质素材的。的效率在提升，相对应的成本在下降。 00:08:06 其实越来越多的这些优质的视频素材带给我是一个更大的收入规模。而这个的收入规模与我一些呃日常的就是这些费用，包括呃这个人人工的这个增长相比呢，其实是它的收入规模的增长是要大于呃那些费用的增长的啊。所以这个也是给我们进一步的扩大了啊我们的这个利润空间。所以呃主要AI的这个提效在每一个环节当中，我可以告诉你它的运营效率提升多少，它的人力成本降低多少，内容产生的这个效率提升多少，客服部分产生了多大的一个变化。 00:08:47 然后最后是我们的这个体现在财报当中，那我的收入规模增加了多少？同时我的利润增厚的速度是不是高于我收入增长的速度？其实AI应用的这些体现主要是在这几个方面。 00:09:02 嗯，明白明白，陆总讲的很清晰。就还啊就还想再请教一下，就是假如说从一些呃具体的环节来看，比如说啊，那咱们的这个AI可能对于啊整个签收率的这个提升，或者是对对于整个毛利率的这个提升，就是对于哪个环节可能目前来看它的这个影响是比较大的对。 00:09:21 呃，就是刚刚提到的一个就是我的毛利率提升，但毛利率提升主要是体现在单位人工成本的降低。那么呃签收率的这一件事情其实是一个整体的，就客户客户对于整个呃这个订单的一个满意度的体现啊，这个并不会直接受益于呃就是说它的这个呃内容的呃变化，或或或者说这个配配送时间的缩短可能会对它产生一定的影响。但是我们现在的话更多是在压缩前端的这个采购时间等等，包括我的AI的这个销量预测会更加准确， 00:09:57 这个我们目前还没有看到在签收率上非常直接的，非常直观的这样的变化，但是在单位的人工成本是非常明显的一个降低。那么这个的降低的方向其实直接就影响我的毛利率的提升。 00:10:10 同时我的营销费用就刚刚讲的广告费用，因为ROI的提高，所以广告费用相对应的在减低。那么我的毛利在提高，费用在降低，所以我的利润。就在增厚。 00:10:23 明白明白，好的。哎，那讲还想再请教一下，就咱们整体来看的话，就是未来这个AI对于无论是毛利率或者是净利率，未来的一个可持续性大概是个什么样子？ 00:10:34 我认为这个才刚刚开始，因为我可以举一个例子，呃两年前，我们可能大概一年能做1400万张订单到1500万张订单，那么呃到到到去年我们做了2400万张订单。那今年可能我们预估会呃会继续有一个20%~30%的一个提升。那么在这个变化当中，其实我的人工的就人数的增加，特别是我们社交电商这部分的人数的增加，是几乎就是保持一个呃相等的这个这个时间的。但是我的这个订单的这个翻番，或者说接近于呃60%以上70的这个增加，其实是呃是是是我整个的运营效率提升所带所带来的。 00:11:18 所以呃我我们常常讲，就是在公司内部，可能两年前我们也并不会觉得说，呃我们我们的同事是因为他只投入了百分之呃40的这个时间，或者投入了40的精力而做出来了1500万。两张订单其实在当时的那个场景之下，我们也觉得那个已经是一个呃111一个相当不错的一个成绩，一个能力的一个上限。 00:11:45 但是现在我们看到的是，我们在每一个呃核心员工的呃周围围绕着一群的智能体Agent，在帮他去赋能他原来一个人可能能干原来的3个人的活，现在的5个人可能能干原来的15个人的活，甚至20个人的活。那这些的这个的规模的呃扩张，其实是AI的应用直接带给我们所看得到的。 00:12:11 那未来的话，其实我我们也在因为你也看到我们的这个g k AI加的这个系统，呃上个月才刚刚发布，我们现在也在更更加这个积极地去接入到这个系统当中，让更多的这个同事能够去呃培训自己的一个训练自己的一个Agent出来。同时他可以分享给到他的组员，也可以分享给全。呃，整整个公司或者他也可以去用别人的呃所分享的这些Agent一一起来训练，所以这个这个的效果到底能把我们带到多远？ 00:12:46 第二点，当我们有了那么好用的工具，确实人工效率提升的过程当中，其实我们也并不排除我们也并不抵制呃，就是呃继续的扩大我我们的这个业务规模，所以呃。这个的空间到底在什么地方？我认为呃，市场是空间，呃，并不是在在在这个技术端和成本端。 00:13:09 明白明白明白，很清晰。对，呃，那我还想再请教一下，就是咱们整个来看，我就从从收入的角度来看，就整个二季度的话，咱们整体的一个呃，社交电商整体的这个收收入的增增速大概是有多少啊？呃，我们的整个的收入增速基本上跟一季度保持同速，基本上就是20%左右的一个一个增长，而且的话呢，我们呃今年预估应该大概率可以超过，呃50亿元人民币的呃一个销售收入。那这个也会是我们跨境电商业务呃首次如果我们能达成这个目标的话，这也是我们首次突破50亿的大关。 00:13:51 明白呃，那这个50亿是包含了整个自有品牌还有那个平台的，还是不包括主要还是社交 的？呃，包含了包含了，嗯啊包含了，好的好的，明白明白。哎，那从整个咱们上半年的呃角度来看，就比如说各个地区的一个占比以及大概的这个增速大概是什么样子啊？ 00:14:11 嗯，我们现在看到的数据的话，第一大市场还是在呃东