公司2026年半年度业绩预告交流会总结
公司整体业绩情况
- 预计2026年半年度实现营业收入930亿至950亿元，同比增长10.8%至13.2%。
- 预计实现规模净利润29亿至30.5亿，同比增长53.5%至61.5%。
- 预计实现规模扣非净利润16.65亿至17亿元，同比增长10.3%至12.6%。
- 公司多元化业务推动了上半年业绩持续增长，移动终端业务、计算及数据业务均稳健增长，创新业务高速成长。
非净利润增长原因
- 公司投资了上下游供应链的港股基石等项目，如兆易、南起、盛宏等，这些投资对公司当期利润形成了正向贡献。
各业务板块经营情况
- 移动终端业务：上半年实现逆势上涨，手机及非手机移动终端业务合计出货量同比增长近10%。在手机业务上保住份额，位列手机ODM第一。穿戴业务份额和出货量持续提升。AIoT产品在美系、日系客户端及海外智能家居产品、X2游戏掌机等多产品持续上量发货。
- 个人电脑业务：笔电ODM业务稳定，上半年发货规模超过2000万部，市场份额持续提升。
- 数据中心业务：拥有领先的全站技术优势，去年下半年开始全面切入国产GPU，逐季度增长。超节点在Q2开始出货，网络交换机发货快速提升。预计下半年数据中心业务高速增长，全年增速约50%，全年收入规模达到600亿至700亿元。
- 创新业务：汽车电子业务高端智驾和高端座舱项目成功进入主流车企，客户队列覆盖传统车企和新势力。机器人业务研发进展顺利，积极开展与客户合作，加速机器人落地。软件业务领域为终端客户、车企客户、机器人等各类客户提供项目级软件开发项目，在纯软件项目上位列国内同类企业头部。
下半年及全年业绩展望
- 下半年规模净利润和扣非净利润增速预计达到20%左右，扣非净利润增速可能更高。
- 预计2027年公司业绩将迎来更高的增长。
- 公司整体收入预计超过2000亿，手机及移动相关板块、数据业务板块预计在一两年内接近或突破1000亿。
- 笔电业务预计在未来3至4年内达到千亿营收规模。
- 预计未来两到三年公司营收规模将达到3000亿左右，利润可能接近百亿规模。
毛利率情况
- 公司上半年总体毛利率在8%左右，各品类毛利率相对稳定。
- 公司更关注毛利额的增长，依托3+N+3战略，打造所有品类持续创造毛利的体系。
- 通过自研设计、规模化采购、自动化产线等持续降本，推动综合毛利率稳步提升。
投资策略
- 公司对上游零部件进行垂直整合和投资，如消费电子、笔电、数据中心等产业链上游项目。
- 投资策略是长期可持续的，未来将继续在汽车电子、机器人等领域进行投资布局。
汽车电子业务进展
- 公司在吉利、奇瑞等主流车企拿到定点项目，客户拓展取得进展。
- 积极开拓国内新势力车企和海外市场，与日本丰田纺织合资公司正式落地。
- 汽车电子业务今年营收规模实现翻番式增长，预计明年再次实现翻番，后年有望达到百亿规模并实现正向盈利。
机器人业务进展
- 机器人大脑预控产品与英伟达开展合作。
- 自主研发的数采机器人和轮式机器人研发进展顺利，预计第三季度开始应用于工厂场景。
