华勤技术2026年半年度业绩说明会

核心业绩概况

2026年上半年，公司实现营业收入937亿元，同比增长11.7%；归母净利润30亿元，同比增长58.8%；扣非归母净利润16.8亿元，同比增长11%。研发费用35.6亿元，同比增长20%；ROE为10.5%，年化ROE达21%；经营活动现金流正向贡献。四大业务线增长均衡：移动终端收入411亿元（+17%）、AIoT收入60亿元（+85%）、计算及数据业务收入433亿元（+3%）、创新业务收入25亿元（+135%），收入结构多元均衡。

核心战略与布局

公司采用“三加N加三”智能产品平台，包含三类“1+N”产品组合（手机+泛终端、笔电+办公产品、服务器+数据中心产品）及汽车电子、机器人、软件三大战略创新业务。全球布局“1+5+5”，国内有5个研发中心、两大制造基地，海外有越南、墨西哥、印度三大制造基地，推进“中国+多基地”全球化制造体系。构建ODMM核心能力体系，涵盖高效运营、研发设计、先进制造、精密结构件，具备端到端服务全球客户的能力。2026年4月完成H股上市，建立“A+H”平台；上市三年营收从853亿增至2025年1714亿，2026年预计突破2000亿，市值从530亿超1200亿；坚持每年现金分红（分红率超30%），构建分红+回购的股东回报机制。

各业务板块进展与展望

• 移动终端业务：上半年逆势增长，手机稳居ODM第一，平板、穿戴份额均为行业第一；全年手机收入预计基本持平，PC业务收入预计保持高速增长，AIoT全年维持高增；移动端整体收入全年预计超900亿。
• 数据中心业务：上半年收入约200亿，Q2超节点首发出货，Q3进入高速增长；全年收入预计达600亿（同比+50%），下半年单季收入超200亿，超节点下半年收入超100亿，交换机全年收入约60亿；2027年将继续高增，目标在头部CSP客户做到数一数二。
• 汽车电子业务：上半年收入超10亿，2026年全年预计翻番至25-30亿，2028年目标达百亿收入并实现盈利；产品覆盖智能座舱、车控类，布局英伟达Orin平台，已成立丰田纺织合资公司推进海外业务，客户覆盖国内头部车企并突破海外市场。
• 机器人业务：聚焦基于制造场景的整机及系统解决方案，2025年切入；已为头部大模型公司出货超400台数据采集机器人、为头部机器人公司出货超4000台产品，自研工厂用轮式双臂机器人已内部交付，预计2026年底自研大小脑一体控制器出货，研发投入年约1亿，有望较快实现盈亏平衡。

风险与关注

• 上游原材料价格波动对消费电子毛利率存在一定压力，公司通过品类结构优化、规模效应提升利润空间。
• 数据中心业务相关芯片供应存在阶段性紧张，公司通过供应商合作机制、关键物料备货保障供应。

长期发展方向

公司坚持长期主义，未来将聚焦“三加N加三”业务战略，发挥ODMM核心竞争力，推进全球化布局，把握AI技术赋能消费电子、数据中心、汽车电子、机器人等领域的机遇，为股东创造长期可持续回报。