2026年7月电新行业会议纪要：北向资金动向/个股业绩/产业进展

一、核心结论 1. 2026年二季度A股电新及相关板块获北向资金重点布局，定价权偏弱但加仓明确2. 绿氨、储能、机器人相关电新细分领域产能落地与业务拓展并行，后续增长确定性较高 二、重点公司与事件 1. 天风策略发布2026Q2北向资金持仓跟踪报告 （1）2026年二季度北向资金日均成交额达3661亿元，占全A日均成交额比例为10%-15%，6月单月成交额近8.5万亿，创2014年以来历史新高 （2）截至6月末，北向资金对A股各大板块持仓占板块自由流通市值比例均不超过8%，整体A股定价权偏弱 （3）北向资金当前持仓占自由流通市值比重最高的五大行业为电力设备、家用电器、食品饮料、汽车、建筑材料 （4）2026年二季度北向资金主动加仓电力设备、电子等行业，电池、光伏、半导体等二级行业加仓金额超百亿元 （5）食品饮料、家电板块连续四个季度被北向资金主动减仓，TMT板块持仓翻倍主要由股价上涨推动，而非北向资金主动加仓 （6）个股层面，宁德时代等6只标的获北向资金主动加仓金额超百亿元，三环集团等4只标的被北向资金主动减仓金额超40亿元 2. 德赛电池2026年上半年业绩大幅预增 （1）上市公司德赛电池披露半年度业绩预告，预计2026年上半年归属于上市公司股东的净利润为1.97亿元至2.2亿元，同比增长101.96%至125.54% （2）业绩增长核心原因包括储能电芯、系统级封装（SIP）两大战略新兴业务经营向好：储能电芯业务订单充足、产能利用率高，实现扭亏为盈；SIP业务毛利率提升，盈利水平持续优化 3. 杭州柯林业务规划与近期进展 （1）杭州柯林采用“传统基本盘+创新业务”双轮驱动战略，传统电网数字感知业务预计2026年实现净利润4000万元至6000万元 （2）公司储能集成业务在手订单超7亿元，预计2026年实现净利润约3000万元，为创新业务提供资金与业绩托举 （3）创新业务中具身智能为最高战略级，控股的开普勒工业机器人2026年目标实现盈亏平衡，于第四季度启动量产，同时布局消费级机器人赛道 （4）公司钙钛矿业务2026年已获得5000万元至6000万元意向订单，同步推进太空光伏实证测试，拓展商业航天延伸场景 （5）公司各业务板块均有望支撑百亿级市值，2026年下半年多业务将迎来密集催化，2027年进入业绩放量阶段 4. 长江环保电新团队发布绿氨产业周度观察 （1）我国绿氨产业政策从需求创造、示范落地、降本路径三维发力，明确煤电低碳化改造后需具备10%以上绿氨掺烧能力 （2）首批绿色燃料试点包含3个合计68万吨产能的绿氨项目，绿电直连政策为产业降本提供核心支撑，离网直连模式是实现绿氨平价的核心突破口 （3）绿氨供给端产能建设提速，已完成首单商业化交付，进入小规模商业化验证阶段（4）绿氨需求端存量化肥替代需实现与灰氨平价，增量航运、煤电掺烧市场空间大但整体依赖降本节奏，预计“十五五”期间有望达成平价（5）绿氨产业核心跟踪变量为碳价与绿电价格，远景能源、国电投资本控股、中国能源建设集团等企业已率先完成相关布局 三、后续关注方向 1. 北向资金对电力设备、电子等行业的后续加仓节奏，及电池、光伏、半导体二级行业的资金动向2. 德赛电池储能电芯、系统级封装业务的盈利持续性，对公司全年业绩的影响3. 杭州柯林具身智能、钙钛矿业务的量产进展，相关催化事件的落地时间与效果4. 绿氨产业降本进度、碳价与绿电价格变动，及首批试点项目的运营情况