近期海外政经热点更新20260713

2026年07月13日23:53 发言人00:00 早班车栏目第101期，我是东吴证券宏观分析师王左。今天早上节目主要由我给大家更新一下最新最近海外政经热点的一个情况。我们团队目前是每周都对海外政治经济政治事件，对于资本市场比较有影响，政治事件会有一个回顾和梳理的一个PPT这么个内容。今天早上内容就主要由我给大家来分享一下，上一周最新市场发生的比较市场发行发生的比较关心的一些震惊热点内容。 发言人00:37 首先还是目前上，如果说到上周的话，目前市场最关心的还是美伊冲突的一个变化。上周也就是美伊冲突之间，特朗普突然又宣布美伊临时停火协议已经结束。这个事情的具体背景是在7月8号的时候，特朗普在土耳其安卡拉出席北约峰会期间的时候，突然表示说美伊之间谅解备忘录已经结束，并且痛斥伊朗的领导人是病态的人。随后他又在自己的社交媒体去social上发文称说，如果伊朗在袭击更多的船只，后果会严重的多。他同时威胁要启用海军封锁接管哈尔科岛，并且去打击伊朗的电厂与桥梁。成要么他达成协议，要么彻底了结。那么面对伊特朗普这样突然一个可以说是撕毁，量是给予了一个强烈的回击。 发言人01:31 伊朗外长阿拉格齐士表示说，只要美方的威胁不停，伊朗就不会就最终的协议展开了谈判。并且强调说海的霍姆斯海峡是只会按伊朗方式进行开放，而不会听英语美国的威胁。同时伊朗革命卫队是已经宣也宣布对于科威特80境内的美军基地是发动了新一轮的无人机和导弹袭击，以报复美方的打击。 发言人01:58 在美伊冲突重新再度升级的情况下，美国财政部也是重新撤销了此前，也是于7月7号撤销此前允许伊朗生 产交付与销售石油的一个通用许可。这个许可是之前6月21号美伊签署谅解备忘录后发布的一个允许伊朗临时销售，石油的一个许可。这个临时许可的有效期本来一开始是要到8月21号的，但是你已经是于7月7日由美国财政部，资产办公室是正式撤销。那撤销以后，伊朗是不得开展新的石油交易，仅保留约十天的收尾窗口，并且是相关存款必须存入美国境内的计息账户。 发言人02:45 美国官员是强调说伊朗的，每一谅解备忘录完全以表现为条件，并且表示说伊朗在海峡或穆兹海峡的行为是完全不可接受的，将导致了一系列的后果。但是同时美国官员也表示说，目前谈判代表仍然正在就协议进行一个推进。也就是因为再加上7月12号，也就是，上周日凌晨，伊朗也是再次宣布说关闭霍尔木兹海峡。霍尔木兹海峡的情况，也是的运行情况也是再度降到了一个冰点的情况。 发言人03:24 我们实际上我们对于整个免疫冲突再次判断的一个情况，我们认我们在之前的报告也跟大家分享过，就是说我们认为。所以美伊之前的谅解备忘录协议，它本质上只是框定了未来谈判的时间，以及谈判的方向与内容。之前双方两者最关心的这个合伙问题以及霍姆斯海峡通航的问题，实际上在美伊谅解备忘录中并没有得到根本性的解决。所以我们认为说美伊双方在这个量，最终的和平协议谈判中，一定会出现两者谈判推进困难情况。那我们认为当下特朗普以及伊朗特朗普表的表态，以及伊朗重新关闭霍尔木兹海峡，正式和最终和平协议推进困难的一种表现。所以我们预计说这种情况，像这种美伊冲突形势不断反复的情况，我们认为说未来也是很有也是有比较大的概率再度出现。以上就是关于美伊冲突的一个情况。 发言人04:24 我们接下来还想给大家分享一个关于法国政坛的一个情况。实际上法国最新的情况是右翼的领导人人7月7号把巴黎的一个上诉法院，实际上是就法国右翼的这个领导人人勒庞挪用欧洲议会资金一案作出判决。那虽然是维持了其公款挪用公款的有效的判决，但是将一审的五年禁五年参选禁令是缩减为45个月。其中30 个月是缓期执行。由，由于乐堂是自2025年3月，一审已经服役满了15个月。所以说这也就意味着实际上勒庞的他的这个参选禁令是已经提前结束了。这本次判决实际上也是为其重返大权扫清了主要的法律障碍法院同时是判处处罚10万欧元的罚款，三年监禁一这个三年监禁，两年缓刑以及一年居家的电子监控，涉案挪用的金额大概是280万欧元，主要是用于议会欧洲议会助理费用，以及支付党内在法国工作人员的薪酬。 发言人05:33 实际上这个事情发生以后，就相当于是右翼领导人和国民阵线的右翼领导人人落盘。他是有能够在今年2027年再度参选法国的新的总统大选。那么实际上这也是导致说法国国债收益率在本周出在7月7号七月附近出现了一个快速上升的一个情况。我们是像乐堂，实际上是此前也是多次表示说，如果需要佩戴电子脚料，难以参与高强度竞选巡回的话，他可能会放弃参选。但是他的律师也已经表示说，你将向最高法院提起上诉，该上诉具有中止执行的效率。这个裁决公布后，交易员也是重新记录法国政治与财政的不确定性。法国十年期国债与德国的一个利差也是来到6月下旬的一个高位。 发言人06:30 目前如果从民调形式来看的话，无论是勒庞还是其30岁的接班人巴尔德拉，代表这个法国右翼政治联盟国民联盟出战的话，两人的支持首轮支持率目前都是领先于其他法国国内主要的政治人物的。那么2027年大选格局目前还是向右移进行一个倾斜。那么如果我们看外资观念的话，像德意志银行认为说国民联盟的欧洲风险已经不再是脱欧，而是摩擦，那么总统政府的权力分支是关键性的约束。最有可能造成的结果是政策趋势对立，不确定性与波动。一个上升。但是这是德意。因此德意志是银行的一个观点是认为说未来法国的国债收益率是有个进一步走高的风险。但是瑞银实际上相比起来是一个更加乐观的观点。咱们瑞银的一个观点是认为说未来两个月，这个10万10年期的德法德利差有望在65到75个B之间企稳。目前大概是79BP因为认为是短期内才随着判决的出炉，短期内财政风险是仍然有限的的。 发言人07:41 法国目前是已经稳定了其国家的进贡级水平，那么对冲法国。进贡给水平。在这种情况下，目前德法利差是有望保持一个稳定的情况。 发言人07:54 除了法国的以外，目前本周还有个比较受市场关心的就是北约安卡拉峰会的一个情况。本次北约安卡拉峰会主要讨论的内容有三个地方。一个是防务开支继续加码。在特朗普的施压下，实际上是北约盟国是继续承诺去提高一个提高开支的一个水平。去年在海牙峰会上是已经确定了核心股房屋支出4%，占GDP3.5%的支出，加相关产业的占GDP1.5%的这么一个支出路线。峰会宣言是表明说未来要新增超过500亿美元的采购。聚焦精确的打击一体化房防空反导无人机系统与人工智能情况。但是目前从北约32国中是如果从预这个财政支出预测来看的话，预计是仅有五国在2026年能够达到这个3.5%的占GDP的3.5%的核心国防开支的目标。 发言人08:55 同时本次峰会又扩大了对于确立了扩大对乌克兰的一个援助。本次北约峰会是承诺向乌克兰提供700亿欧元的一个军人。泽连斯基也在北约峰会期间密集会晤各国领导人，并与特朗普举行双边会谈。秘书长米特秘书长吕特也称北约是已经被真正的重塑了。 发言人09:19 除此之外，虽然本次北约峰会是取得一些积极的进展，但是同时北约峰会仍然有再次出现一些摩擦。比如除了像特朗普，像我们刚刚提到特朗普表示说每一谅解备忘录已经终止的八月以来，特朗普又重提了接管格林兰的这这么一个事情，并且点名批判批评西班牙是糟糕的伙伴，是一个糟糕的合作伙伴。在伊朗局势被带入峰会讨论同时，特朗普也是表达了对欧洲的不满。特朗普也是表示说欧洲对于霍姆宰牙的护航机扫雷仅是表示是一个象征性有限的参与。那特特朗普也是对此表示了不满的一个情况。 发言人10:05 受限于本次早班车的时间关系，先跟大家聊一下，就是跟大家从更新一下近期海外震惊热，上周最新的海外震惊热点的一个情况。如果大家想要说是对于海外政经热点事件有一个周每周都能追踪情况下，也欢迎跟我们团队联系，都是联系我们会有一个专门的政经通讯的这么一个产品，可以供大家每周的追踪。如果大家感兴趣，欢迎跟我们的团队或者是销售老师联系。今天早上的这个早班车栏目就到这里，也是非常感谢各位领导的参加。