字节跳动AIDC建设与算力基建分析
核心要点
- 算力基建预算与增长：字节今年算力基建预算约4300亿元，下半年至少再招标1.5GW，明年预算将达7500-8000亿元。GPU采购约2000亿元，CPU采购约1000亿元。
- 自建比例与布局：自建数据中心比例极低，2026年底<10%，2030年目标30%-35%。布局重心西移，推理需求驱动国内西部建设，训练算力部署于海外。
- 设备采购与储备：今年计划采购125万台通用算力设备（国内约65-70万台），GPU约180万张（国内约120-130万张）。下半年国内招标约1.5GW，全年近3GW，主要为明年储备。
国内AIDC建设情况
- 自建趋势：逐步转向自建为主，2023-2024年获取内蒙古、山西、泰国等地土地资源。未来自建比例将提升，重点布局绿电区域（内蒙、甘肃、宁夏等）。
- 需求驱动：国内基建上游源自推理模型，CPU增长围绕Agent推理（耗时数天，需持续扩容）。推理模型对地理位置时延要求低，离线任务占比高（60-70%），因此资源不集中于一线城市。
- 能耗指标：提前抢占绿电指标（如内蒙约80%绿电比例），因审批周期长，且未来绿电指标或升值。各地能耗额度通常提前两年确定。
西部布局与绿电直连
- 成本优势：西北地区绿电充裕、电价低廉，能有效降低电力成本。国内芯片功耗偏高（7nm以上制程），强化了向低价电地区迁移需求。
- 储能配置：内蒙区域配储时长约3-4小时（1GW对应3-4GWh），新疆、青海、宁夏约8-9小时（1GW对应8-9GWh）。核心原因：绿电消纳问题、与当地产业错峰调节。
- 政策支持：“东数西算”政策推动，运营商骨干环网已初步形成，地方政府补贴进一步强化西迁。
海外算力布局
- 区域分布：新加坡、柔佛为核心训练枢纽（2025年6月后），其他地区如印尼、沙特、阿联酋、墨西哥也在推进。阿联酋采用绿电，墨西哥以风电为主但输电可靠性存疑。
- 设备配置：海外数据中心仍需配置燃机和柴油发电机作为备用电源。
产业链与供需格局
- 芯片供给：中芯国际月产能2万片（约40万颗），明年预计达500万颗（含水卡约20万张），总供给约520万颗。芯片制程受限导致功耗上升，推动液冷与超节点通信发展。
- 国产芯片：今年采购预算1100亿元中，约200亿用于NV、250亿用于寒武纪、220-230亿用于昇腾，并与沐曦、天数、昆仑等厂商合作。
- 储能供给：西北数据中心建设利好储能厂商，但当前供给有限（比亚迪、宁德时代产能有限，部分使用二手电池）。电池产能多被电车占用，数据中心储能尚未成为多数厂商重点业务。
关键数据与结论
- 1.5GW建设需求：对应GPU约120万张（1000亿元）、CPU约500亿元、储能系统8-9GWh（储能为0.5元/Wh）。
- 交换机配置：每8-10机柜配置1台交换机，每机柜约8张算力卡，即约80-100张卡对应1台交换机。
- 推理模型部署：30-40%在线任务近端部署，60-70%离线任务远端部署，通讯技术发展可进一步迁移。
- Token出海：可行核心在于政策限制，当前海外客户选择国内注册承担风险，趋势向好。
未来趋势
- 国内企业投入：腾讯明年将大幅增加IDC投入，字节明年启动信贷，阿里、京东、美团等亦加大投入。
- 建设周期：整体约1-1.5年，能耗指标获取需8-9个月，组网设备交付周期长（30周），线缆供应存在瓶颈。
