通信行业周报：字节多模态模型加速，Oracle大投AI，看好全球AIDC产业链

通信2025年06月15日投资评级：看好（维持）行业走势图数据来源：聚源《字节Force原动力大会亮点：豆包大模型1.6发布、多模态模型升级、Tokens加速增长、多行业落地—行业点评报告》-2025.6.11《博通TH6交换芯片量产上市，持续看好AI算力产业链—行业周报》-2025.6.8《DeepSeek R1模型升级，GB300季度末有望出货，继续看好AIDC算力产业链—行业周报》-2025.6.2-29%-14%0%14%29%43%2024-062024-102025-02通信相关研究报告 沪深300 目录1、周投资观点：字节多模态模型加速，Oracle大投AI，看好全球AIDC产业链..................................................................31.1、字节Force原动力大会亮眼，Tokens加速提升，大模型落地多行业........................................................................31.2、OpenAI发布o3-pro，复杂推理能力进一步增强.........................................................................................................31.3、Oracle第四财季业绩超预期，新财年云基础设施营收预计涨超70%.......................................................................41.4、投资建议..........................................................................................................................................................................41.5、市场回顾..........................................................................................................................................................................62、通信数据追踪.............................................................................................................................................................................72.1、5G：2025年4月底，我国5G基站总数达443.9万站................................................................................................72.1.1、5G基建：5G基站建设情况................................................................................................................................72.1.2、5G基建：三大运营商5G用户数.......................................................................................................................72.1.3、5G基建：国内手机及5G手机出货量...............................................................................................................82.2、运营商：创新业务发展强劲..........................................................................................................................................92.2.1、运营商：移动云、天翼云、联通云营收情况....................................................................................................92.2.2、运营商：中国移动、中国电信、中国联通ARPU值.....................................................................................103、风险提示...................................................................................................................................................................................12图表目录图1：5G基站持续建设，占比超三成（万站）...........................................................................................................................7图2：2025年4月，三大电信运营商及广电5G移动电话用户数达10.81亿户.......................................................................7图3：移动、电信、联通5G用户数持续增长（百万户）..........................................................................................................8图4：2025年4月，5G手机出货量环比有所回暖（万部）......................................................................................................8图5：2024年移动云营收持续增长（亿元）................................................................................................................................9图6：2024年天翼云营收持续增长（亿元）................................................................................................................................9图7：2024年联通云营收稳健增长（亿元）..............................................................................................................................10图8：2024年中国移动ARPU值保持稳定（元/户/月）...........................................................................................................10图9：2024年中国电信ARPU值保持稳定（元/户/月）...........................................................................................................10图10：2023年中国联通ARPU值略有减少（元/户/月）.........................................................................................................11 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明2/14 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明3/141、周投资观点：字节多模态模型加速，Oracle大投AI，看好全球AIDC产业链1.1、字节Force原动力大会亮眼，Tokens加速提升，大模型落地多行业2025年6月11日，字节跳动旗下火山引擎举办Force原动力大会，会上火山引擎更新发布多款模型及Agent开发和应用工具产品。截至2025年5月底，豆包大模型日均tokens使用量超过16.4万亿，环比4月底增长3.7万亿，较2024年5月刚发布时增长超137倍。从Tokens调用量结构来看，2025年5月调用占比相比2024年12月，AI工具类调用占比从14.9%提升至30.3%，消耗量增长4.4倍，占比超过互动娱乐需求，其中AI搜索增长10倍，AI编程增长8.4倍；互动娱乐类调用占比从23.5%提升至25.5%；信息处理类需求占比达到18.1%，新出现的智能巡检、图片信息理解等场景迅速单日破百亿Tokens；学习教育类占比从1.0%提升至5.3%，K12在线教育增长12倍。大会上，豆包大模型升级为1.6版，推理、数学、指令遵循、Agent等能力有较大提升，豆包·视频生成模型Seedance 1.0 pro、豆包·语音播客模型也正式发布。doubao-seed-1.6 All-in-One综合模型是国内首个支持256K上下文的思考模型，支持深度思考、多模态理解、图形界面操作等多项能力，doubao-seed-1.6-thinking是深度思考方面的强化版本，在代码、数学、逻辑推理等基础能力上进一步提升，doubao-seed-1.6-flash是1.6系列极速版本，延迟极低，TOPT仅需10ms，模型价格采用统一定价模式，按照输入上下文长度区间定价，从综合成本来看，豆包大模型1.6的综合成本比豆包大模型1.5·深度思考模型、DeepSeek R1的综合成本下降63%。Seedance 1.0 pro支持文字与图片输入，可生成多镜头无缝切换的1080p高品质视频，主体运动稳定性与画面自然度较高。在国际知名评测榜单Artificial Analysis上，Seedance 1.0 pro在文生视频、图生视频两个任务的表现均排名首位。此外，字节发布多款Agent开发和应用工具，助力企业加速Agent落地。行业落地方面，全球Top 10手机厂商有9家和火山引擎深度合作，八成主流车企接入豆包大模型，已服务70%的系统重要性银行、数十家券商和基金公司，五成985高校用豆包大模型做教学、科研创新。1.2、OpenAI发布o3-pro，复杂推理能力进一步增强2025年6月11日OpenAI正式推出o3推理模型的升级版-o3-pro人工智能模型，根据OpenAI的内部测试，o3-pro在主流人工智能基准测试中取得了亮眼成绩。在评估模型数学能力的AIME