通信行业点评报告：字节Force原动力大会亮点：豆包大模型1.6发布、多模态模型升级、Tokens加速增长、多行业落地

信息技术 2025-06-11 蒋颖,雷星宇开源证券 ζޓއއKun

核心观点：AIDC算力产业链是核心主攻方向，建议重视七大产业方向，持续看好全球AIDC算力产业链。
关键数据：
- 豆包大模型日均 tokens 使用量超过16.4万亿，环比4月底增长3.7万亿，较2024年5月刚发布时增长超137倍。
- AI工具类调用占比从14.9%提升至30.3%，消耗量增长4.4倍，占比超过互动娱乐需求。
- AI搜索增长10倍，AI编程增长8.4倍；互动娱乐类调用占比从23.5%提升至25.5%；信息处理类需求占比达到18.1%。
- 学习教育类占比从1.0%提升至5.3%，K12在线教育增长12倍。
- 豆包大模型1.6的综合成本比豆包大模型1.5·深度思考模型、DeepSeek R1的综合成本下降63%。
- Seedance 1.0 pro在文生视频、图生视频两个任务的表现均排名首位。
研究结论：
- 全球Top 10手机厂商有9家和火山引擎深度合作，八成主流车企接入豆包大模型，已服务70%的系统重要性银行、数十家券商和基金公司，五成985高校用豆包大模型做教学、科研创新。
- 推荐标的：中际旭创、新易盛、新意网集团、英维克、广和通等。
风险提示：机柜上架不及预期、AI发展不及预期、行业竞争加剧等。