华福AI互联网 AGI带来的信心

00:00:00 大家好，欢迎参加华福AI互联网AGI带来的信心。目前所有参会者均处于静音状态，下面开始播报声明，本次会议仅面向华福证券的专业投资机构客户或受邀客户，第三方专家发言内容仅代表其个人观点，所有信息或观点不构成投资建议。根据监管规定，会议不得交流敏感内幕信息，未经华福证券事先书面许可，任何机构或个人严禁录音、制作纪要、转发、转载、传播、复制、编辑、修改等。涉嫌违反上述情形的，我们将保留一切法律权利。感谢您的理解和支持，谢谢。 00:00:41 嗯，好的。呃，各位领导晚上好啊，我是华府AI互联网传媒首席杨晓峰。呃，很高兴呃，为大家分享这个目前来看AGI的一个情况。 00:00:51 呃，那么为什么这个阶段我们重点关注AGI呢？呃，我们就是说在这样一个当下的一个背景下，呃，关注AGI其实是关注AI的下一个渗透率的一个重要节点。 00:01:01 呃，我们可以对比一下今年以来Agent的爆发，我们可以理解为就是今年AI的一个大范围爆发，基本取决于去年年底的一个呃skill到Agent的一个爆发，也就是意味着就是呃AGI的爆发，其实大家可以堪比。 00:01:19 去年这个呃就是去年十一十二月cloud发布skill以后，到上面的4.6带来整个行业的一个爆发，呃基本上是这样一个状态。对，所以目前来看这个呃a AGI的一个爆发，我觉得说其实呃后面会更进一步加速，现在只有cloud有，但是我就得说随着更多的公司的加入，那么这个呃行业它可能会有进一步的一个爆发。 00:01:43 嗯，所以我们其实嗯站在现在这个阶段，嗯，我们重新因为最近AI调整的相对也比较多，所以我们站在现在的阶段呃阶段，我们可以类比我们现在所处的AI的发展方的方 向，基本处于去年12月到今年1月份出现呃Agent的一个阶段。后面我们就呃其实都比较熟悉了，从春节期间国内Agent的爆发到龙虾的爆发，基本都是在A的这条路径上发展的。 00:02:09 那么我们就说这次facebookfa5的发布，其实已经在AGI的道路上啊开始有明显的迹象了。那么这个其实我们从这个周末质谱。 00:02:19 的人发布了一个就是呃所谓的就是攀登更高峰，也是讲AGI的逻辑可以看得到，就是嗯现在又在又进入了一次模型的新的一个一轮上升期。 00:02:29 嗯，我们可以理解为就是行业正在从Agent走向AGI，或者说我们可以这么理解，就Agent的这个深度在加速。所以这个就是我们觉是说在当下AI调整比较厉害的背景下，我们就说产业趋势是没有变化的，甚甚至是说进入到一一轮新的加速期啊，这个是目前来看的一个大概的结论。 00:02:49 那么接下来我们来介绍一下AGI的一个本质是什么，然后以及说所处的阶段。 00:02:54 嗯嗯，首先我们可以这么理解，就是呃我们可以大概这样去理解这个意思，就是AGI，嗯，在我们过去看来就是呃AGI其实本质上呃本质上就是通用人工智能，那么呃它大概是什么意思呢？就是它就是AI能够在决策和执行方面超过一个专家，就大概是这样一个意思。 00:03:15 那么我们复盘一下，我们其实经历了几轮AI的变化，嗯，这样的话我们就理解这一轮AI变化有多大的意义。 00:03:21 第一轮对第一轮AI的变化主要来自于就是以前我们说的这个嗯，就是chat模式，就GPT3.5啊，GPT4爆发，这个大家肯定经历过那一轮爆发AI其实炒了一把，那个时候的 AI叫做聊天式对话。所以这种的话目前来看就是呃就第一阶段，这个阶段大家可能也感受过，就是呃当时后来就是各种AI聊天普及了，以及说后来豆包啊等等等等这种聊天软件起来了，所以那个其实也发展了一大段时间。那个时候就是呃聊天式AI到后来就是DeepSeek，嗯就是呃就是当然当时领跑的是O p e n A I，o p e n i推广了这个思维链模型，所以大家肯定记得当时AI大模型去解决数学题啊理科题啊非常强。 00:04:05 甚至直到后来OpenAI呃那个DeepSeek把这个呃这个思维链模型开源了，并且低价普及的， 00:04:13 所以在那个阶段，其实我们发现一个问题，什么呢？领先的是OpenAI，但是呢DeepSeek追上来以后，嗯，迅速地让AI思维链模型在全行业爆发。那那个时候我们经历了一段过程，就是说中国的AI开始也进入加速期了，所以我们就说这第第二阶段。 00:04:30 第三阶段呢，就是今年呃去年十一十二月，cloudude发布了skill这个东西，叠加上它的sonnet4.6。为什么这么说呢？因为当时行业在AI在给企业干活的时候，他干的效果都不太行为什么呢？你都没有模板，他怎么可能行呢？所以在十一十二月skill的出现让工作有了一个标准，就这个标准是什么？就Skill对有了标准，那我努力去让这个完善任务，让它达到这个标准就开始起飞了， 00:04:56 所以在第三阶段的时候，我们记记得就是呃在今年年初的时候就开始爆发了，所以我们今年以来爆发的所有的AI基本上都是一个观点。他帮我去干活，干的活越来越让我满意了。就是嗯，但这里面有问题啊，这些任务都不是那么复杂，没那么长。所以呢，呃，他之所以效果好，就说白了，就是我们能看到越来越多的模板，对，模板越来越细，他干的活肯定是越来越让你满意的。他连模板都没有，你都不呃，这个这个用户都不知道他想干成啥样子，那怎么可能满意呢？ 00:05:28 对，所以我就说今年以来的爆发，包括这个呃11呃一二月份国产的模型的爆发，包括龙虾的爆发等等，都是这样一个情况，就是他能干活了。 00:05:39 但是最后我们会发现一个问题，什么呢？他还是会面临几个问题，这个活如果说是非常标准化的，他能干出来，这个活是简单快速的才能干出来。但是只要涉及到一定的决策，他就不太行，所以这就是我们今年爆发的一个阶段。那么。到呃cloude F5发布以后其实就完全不一样了，这个阶段其实就是AGI了，就什么意思呢？它能帮你去决策，嗯，这个这个这个帮你决策，帮你执行。这个我们怎么去理解这个意思啊？ 00:06:13 比如说我原来干一个活，我用一个Agent帮我干活，我可能说干几分钟，我就说诶你改一下，我就说你错了再来一下。这样的不停的去跟他调教它，那现在我觉得说AGI大家可就可以理解为原来是人去调教它，现在变成AI去调教它。那这样的话，就是他能干的活的质量就会上一个大台阶，而且他会比人干得更好。 00:06:36 为什么呢？人调教他，他有耐心的，我可以调个半个小时，我可能就受不了了。但实际上，如果说我调1个小时、两个小时、3个小时，那效果完全就不是一个档次了。但是你蒸馏出来的人去调教他，那就没问题。对，所以这样的话，我们会觉得说，嗯，同样以前是一个人用一个Agent去干活，就相当于一个人呃去管一个干活。那你管最多管一个小时半个小时，你能管出来的活的质量是有限的。 00:07:05 但是大家可以想象一下，如果说管Agent去干活的是个AI呢，它可以管一天管一周一个月，那能干的活就牛逼多了。对，所以从这个角度看，我们可以理解为就是什么，我们现在正在踏入到一个AGI的阶段，那么目前的领跑对象还是cloud，但是呢，有越来越多的公司如果加入这个赛道的话。那么不能说呃我们能反超它，但是我们就得说会在很多很多的赛道里面会出现很多的apii，这这其实对行业也是一个普及，说不定又出现一个像龙虾一样的产品，把cloudude这个能力又放大了。 00:07:38 就其实上呃Agent时代也是一样的，cloudude的Agent能力很强，但是它没有出现一个现象级的产品，当龙虾出来的时候，他就教育了一把用户，让大家都知道A的是什么。那么这这次我就说也是一样的，现在已经达到AGI的临界点了，只要出现一个爆款的产品。我 产品化的东西可能就又又进入到一轮新的爆发了。那么。嗯，这一轮爆发，嗯，就是所以我觉得说AGI的这个阶段其实非常早期，从呃cloude的favor5的情况来看，以及说从这个制服他们要追AGI来看，这个事情已经是明牌了。就是说以前大家说ADI啊，那太遥远了。 00:08:17 那为什么呢？因为Claude已经把这个东西做出了雏形。那只要是有研究的人，他看到这样一个产品，他其实慢慢就知道方向了。那一堆人涌上这样一个方向以后，我们不能说它超过cloudude，但至少越来越多的人做做产品就会往这方向迭代，那么整个行业就有可能会加速。 00:08:34 对，所以说我就得说，站在最近这样一调整的背景下，我们去理解我们所处的位置，那其实我们就有很强的信心可以发现AI其实进入到一个新的阶段了。就在过去我们嗯都是认为AI能帮我干活，帮我做一些重复性的工作，但是它干不了我呃有想象力的活，或者说它只能帮我重复工作，而且重复工作还干得不行。这就是我们在Agent的时代面临的问题，就是它是能干一部分重复的工作，但是呢，重复工作干得又不太满意， 00:09:03 这是我们当时的诟病。那这个诟病下，那渗透率已经很高了。那如果说现在到AGI阶段以后，它就不一样了呢。他如果说AGI阶段又给你干了活，相当于说你自己雇了自己在不停的指挥他帮他去干活，那可能就又上了一个大的台阶。 00:09:20 对所以说从这个市角来看，我觉得说嗯，站在这样的一个背景下，我们觉得说就是呃现在就相当于说是AGI的初级阶段，就有点像今年1月份左右。呃，模型能力已经到这个水平线了，呃，缺一个爆发性的产品，或者说缺一个嗯，就是能够让这个东西出圈到所有人。 00:09:41 我为什么说没有呃出圈呢？就是至少用过的人都知道好，但是很多人还会觉得说OpenAI好，还会觉得说这个嗯这个Meta或者跟马斯克好，所以这个其实认知差还是比较大的。这就说明在目前的背景下他没有出圈，如果他真的出圈的话，那我觉得说大多数人都会觉得说这个东西好对，所以我觉得说目前来看，其实呃我们就处于这样的一个AGI阶段。 00:10:05 那么呢，呃AGI的再上一个阶段就是AFI I a SI,其实最近大家提的也比较多了，因为当AGI已经开始有雏形了，大家肯定需要摸索未来的AI时I是怎么样的。 00:10:17 A SI其实叫超级人工智能，刚才我们说的AGI是通用人工智能，那a SI的意思就是有可能能替代一个组织，替代一个机构。但这个东西呢，其实我们就说现在不太好展望，因为我们。As SI大概率会超过人的能力，那现在这个这个这个那超过人的能力，那现在的人肯定不太了解他未来能有什么样的水平，所以我觉得这个其实还是早的对目前来看没有看到有一个公司做出来，所以现在猜的话也比较久远。所以目前来看比较确定的就是行业已经进入到AGI了，这就是我们就是说呃我们对AI依然非常有信心的核心原因， 00:10:51 就是目前来看它其实进入到一个加速期，而且它对行业而言也是一个比较重要的拐点， 00:10:57 就是什么？以前在海外大家认为呢，就是AI能自动执行，能替代海外的程序员，能替代海外的部分白领，是这样一个逻辑。但大家也可以想象一个问题啊，以前的AI它只能做转图任务，就相当于说它干个活几分钟。你这个人的干预也就是意味着你不管怎么努力，你在海外替代一个人，你还是要派一个人在指挥这个AI干活，对吧？就是这是过去的，那大家可以想象一下，如果说API I继续这样普及，那相当于说有个AI在管着这个A的干活。那么它其实替代率会进一步上升，所以站在美国来说，嗯，我们其就是美国的程序员啊白领他替代会进一步加速。 00:11:38 为什么以前可能AI只是能完成重复的工作，但是一个人他可能嗯有80%是重复的，但20%是决策的，那以前其其实你是很难替代的，但现在不一样了，随着AI能够呃就指挥这个Agent的干活以后啊，那美国的替代就会进一步加速。 00:11:57 说白了就是它为什么会有这个能力呢？大家可以想象一下，原来的AI它只是执行，那我人就不停地跟他说，哎你怎么干怎么干来调教他。那现在大模型把我怎么调教的给它分馏 出