传媒互联网：重视AI多模态带来的商业化价值

重视AI多模态带来的商业化价值 谷歌Gemini 1.0发布，测试表现远超现有多模态大模型 12月6日，谷歌原生多模态大模型Gemini 1.0版正式上线，针对不同任务，其分为Gemini Ultra，Gemini Pro和Gemini Nano。该模型具有复杂多模态推理能力，可以帮助理解复杂的书面和视觉信息，还可以同时识别和理解文本、图像、音频等内容。在编码方面，其具备擅长解决超越编码的复杂数学和理论计算机科学的竞争性编程问题的代码生成系统AlphaCode2。不同于为不同模态训练独立组件后拼接的多模态模型创建方法，Gemini 1.0先在不同模态上进行预训练，再用额外的多模态数据进行微调,以进一步提高其效果，这使得Gemini可以从零开始无缝理解和推理不同类型的信息，表现远超现有的多模态模型。具体来看，Gemini Ultra在MMLU（大规模多任务语言理解）测试中，以90.0%的高分首次超过人类专家；在包括跨领域多模态任务的MMMU（大规模多学科多模态理解）基准测试中，Gemini Ultra取得了59.4%的高分，高于GPT-4V的56.8%。我们认为，Gemini 1.0是AI技术在多模态领域取得里程碑式进展的重要标志，其将为相关AI应用发展提供有力支持，促进应用产品丰富和应用场景拓展。 子行业评级 影视出版看好看好游戏看好 相关研究报告 《AI多模态提升商业化价值，应用多点开花验证景气度》《抖音测试视频内容付费服务，探索盈利新模式》 Pika 1.0测评结果表现突出，进一步打开C端市场 2023年11月29日，美国AI初创公司Pika Labs发布其视频生成模型Pika 1.0，该模型具备使用文本生成和编辑多种风格视频的功能。根据数字生命卡兹克的测评：1）在使用方面，Pika 1.0相较于此前在Discord社区的公测版更易用。视频比例和帧率、镜头控制和速度、负面提示词及提示词相关性都由原来的手动输入改进为了页面点击设置，并且视频扩展、区域修改、放大增强和视频延长4秒的功能在生成视频后的二次编辑窗口可直接点击使用。2）在生成视频的效果方面，Pika 1.0模型的语义理解能力强，文生视频和图生视频的质量大幅提升，模型尤其擅长3D和3D动画风格。3）此外，视频扩展、区域修改、视频延长4秒、一键增强功能也表现突出。我们认为，Pika 1.0模型各项功能的突出表现将吸引更多的视频创作者了解并使用多模态大模型辅助创作，进一步打开C端用户市场，扩大AI大模型的商业化空间。 证券分析师：郑磊 E-MAIL：zhenglei@tpyzq.com执业资格证书编码：S1190523060001 AI+视频新产品和新技术持续更新迭代，商业化价值有望提升 回顾近期受到市场关注的AI+视频产品的进展：1）2022年7月，诗云科技推出具备声音克隆、AI数字人生成等功能的在线视频生成平台HeyGen。2）2023年11月3日，Runaway对视频生成模型Gen-2进行更新，提高生成视频的清晰度和一致性；11月20日上线运动笔刷功能，实现视频局部区域的由静转动。3）11月16日，Meta发布基于扩散模型的文本/图像到视频的视频生成应用Emu Video。4）11月18日，字节跳动发布高动态视频生成模型PixelDance。5）11月21日，Stability AI推出由文本/图像到视频的Stable VideoDiffusion（SVD）开源视频生成模型。6）11月28日，Pika Labs发布具备使用文本生成和编辑多种风格视频功能的视频生成模型Pika1.0。12月8日，Pika Research首次对外披露的技术细节显示，基于DreamPropeller方法，文本到3D的生成速度可提升4.7倍。我们认为，AI+视频领域正方兴未艾，新产品推出和技术迭代将持续推动该领域的发展。并且，过往由于AI应用主要集中于B端，商业化发展受到限制。随着多模态技术取得突破，C端用户需求得到满足，AI多模态有望进一步打开C端市场，提升商业化价值。 投资建议： 我们认为，谷歌Gemini1.0发布标志着多模态领域取得里程碑式进展，产业趋势确定性进一步明确。在商业化方面，过往由于AI应用主要集中于B端，商业化发展受到限制。随着多模态新产品和新技术的持续迭代，Pika在多模态领域取得突破，AIGC有望在文娱行业拓展应用，进一步打开C端市场，提升商业化价值。今年是AI应用落地的元年，建议重视场景和用户的价值，推荐关注三条主线：1）大模型和AI Agents：昆仑万维；2）多模态：文字IP：中文在线、掌阅科技；形象IP：上海电影，奥飞娱乐；多模态赋能视频：华策影视，光线传媒；3）AI应用：AI社交产品：盛天网络；AI教育：皖新传媒，佳发教育；AI校对：果麦文化；AI游戏：恺英网络、三七互娱、吉比特、巨人网络、电魂网络、掌趣科技。 风险提示： AI技术发展不及预期风险；政策监管风险；行业竞争加剧风险。 目录 1一周行情回顾......................................................62行业运行数据......................................................72.1.游戏............................................................72.2.电影...........................................................112.3.电视剧.........................................................112.4.综艺节目.......................................................132.5.渠道...........................................................132.6.直播电商.......................................................142.7.广告营销.......................................................153重点公司重要公告速览.............................................164行业要闻.........................................................174.1.AI.............................................................174.2互联网..........................................................204.3.游戏...........................................................214.4.影视...........................................................225风险提示.........................................................23 图表目录 图表1：中信行业指数一周涨跌幅.............................................6图表2：板块涨幅前十个股...................................................6图表3：板块跌幅前5个股...................................................7图表4：2023年12月09日重点跟踪公司手游IOS国内畅销榜排行.................7图表5：2023年09月手游广告投放力度排行...................................11图表6：2023年12月09日内地电影票房排行..................................11图表7：2023年12月07日CSM64城省级卫视黄金剧场电视剧收视率排行..........12图表8：2023年12月08日电视剧集热度排行..................................13图表9：2023年12月08日综艺节目热度排行..................................13图表10：爱奇艺、腾讯视频、优酷、芒果TV月活跃用户数（万人）...............14图表11：2023年11月27日-12月03日快手直播主播销售额排行.................14图表12：2023年11月27日-12月03日抖音直播主播销售额排行.................15图表13：2022年11月至2023年07月CTR月度全媒体刊例花费同比增速..........15 1一周行情回顾 上周上证综指、深证成指、创业板指、传媒指数（中信）涨跌幅分别为-2.05%、-1.71%、-1.77%、1.67%。在30个中信一级行业中排名第1，整体表现强于市场平均水平。 来源：iFinD，太平洋证券研究院 上周传媒互联网板块涨幅最大的十只个股：龙版传媒、文投控股、因赛集团、掌趣科技、上海电影、奥飞娱乐、天威视讯、城市传媒、引力传媒、华扬联众。 上周传媒互联网板块跌幅最大的五只个股：果麦文化、海看股份、联建光电、百纳千成、佳云科技。 2行业运行数据 2.1.游戏 重点跟踪公司手游iOS畅销榜排名 根据伽马数据，2023年8月国内游戏市场实际销售收入292.26亿元，同比上升46.08%。根据七麦数据，12月09日重点手游排名iOS畅销榜排名前三位分别为：《王者荣耀》、《和平精英》、《英雄联盟手游》，其他手游在iOS渠道畅销榜排名见下表： 手游买量市场分析 根据App Growing数据，2023年09月国内共有7277款手游在进行广告投放，APP游戏买量数量再次下滑成为今年最低值，小游戏（无需下载APP）方面 保持稳定增长，9月环比提升12.5%首次超过2000款。广告投放力度排名前三的游戏分别为：《全明星街球派对》、《货柜消消消》、《途游休闲捕鱼》。 2.2.电影 根据猫眼电影数据，2023年至今内地电影总票房518亿元，12月09日单日票房1.86亿元，较上周上涨7.51%。2023年12月09日电影综合票房排名前三分别为：《瞒天过海》（爱奇艺影业等）、《照明商店》（北京光线影业等）、《三大队》（中影创意等）。 2.3.电视剧 卫视收视率 根据CSM数据，2023年12月07日（周四）CSM 64卫视黄金剧场电视剧收视排名：第一、二名《欢迎来到麦乐村》（北京完美世界影视等出品），第三名《无所畏惧》（中央电视台等出品）。 播映指数 根据艺恩数据，截至2023年12月01日电视剧集播映指数排名前三分别为：《一念关山》（上海柠萌影视传媒等出品）、《新闻女王》（TVB电视广播等出品）、《很想很想你》（武汉琪铄影业等出品）。 2.4.综艺节目 根据艺恩数据，截至2023年12月08日综艺节目播映指数排名前三分别为：《花儿与少年丝路季第五季》、《快乐老友记》、《王牌对王牌第八季》。 2.5.渠道 移动端：互联网视频 根据易观千帆数据，2023年05月国内四大视频平台MAU分别为：爱奇艺（58783万）、腾讯视频（42742万）、优酷（17375万）、芒果TV（32953万）。 来源：易观千帆，太平洋证券研究院 2.6.直播电商 快手直播 根据