当前开源模型能力发生质变,以KimiK3为代表,其能力达0CT484.8,定价15美元/百万token,走高端商业化路线,行业从价格竞争转向生态扩容,将形成闭源、开源双生态并立格局。
海外方面,Anthropic一家独大,开源破局后英伟达获GPU需求增量,云厂商可省下20%~30%的模型授权费提升毛利,海外AI算力链景气度强化。
国内方面,KimiK3发布后网页端浏览量、APP端收入均增长2倍,但受算力不足制约,预计1-2个月内国内将有更多企业达K3级别,当前国内算力非常紧缺,投资优先关注中芯国际、华虹半导体、中微公司、北方华创等稀缺算力环节,海外链调整可加仓工业富联、光模。