- 公司整体业绩表现:海伦哲2026年上半年归母净利润1.2-1.32亿元,同比增长43%-58%。其中,Q2归母净利润中值为0.83亿元,环比增长93%。
- 及安盾贡献:及安盾贡献了51%的股权,Q2营收2.9亿元,环比增长40%,超预期;净利润1.2亿元,净利率超过40%,同样超预期。Q2和Q1因存货并表分摊影响利润800万元,调整后归母贡献为5700万元。
- 主业业绩:Q2主业预计业绩2500万元,同比下降,主要受政府补贴影响。全年主业预期维持在2.5-3亿元。
- 当前经营增量信息:Q3景气度预计超过Q2,供不应求下6月底涨价10%,预计H2净利率将超过40%。国内新国标落地3个月后,公司业绩显著增长。