佛塑科技26H1业绩超预期,扣非净利润表现亮眼。预计26H1归母净利8.00-10.50亿,同比大幅增长607.65%~828.80%;扣非净利4.00-6.00亿,同比增长282.17%~473.26%。单Q2归母净利中位数3.69亿,同比增1013%,环比降34%;扣非净利中位数4.02亿,同比增1209%,环比增309%。Q2单平净利预计0.22-0.23元/平,较Q1显著提升,主要得益于稼动率饱满及折旧摊销减少。公司现有71亿平产能,规划新建69亿平,总产能将达140亿平。按当前/涨价后单平盈利0.2/0.3元测算,对应28e/42e估值,公司股价已跌至29。